恒立液压营收高增 汇兑拖累利润修复可期

时间：2026年08月25日 16:37:06 中财网

　　CFi.CN讯：最新财报显示，恒立液压2026年上半年实现营业收入68.33亿元，同比增长32.13%；归母净利润14.36亿元，同比增长0.50%。销售毛利率为39.27%，净利率21.06%，盈利能力仍处行业高位，但受汇率波动影响，汇兑损失增加导致利润增速明显低于营收增长。

　　
　　近期机构研报指出，公司业绩亮眼主要受益于国内重大项目推进和设备更新需求释放，同时海外市场份额持续提升。研报认为，墨西哥工厂产能稳步释放，印尼工厂及沙特服务网点加快建设，推动国际化战略加速落地，助力全球市占率提升。工程机械行业景气度回升，叠加高端化、智能化转型趋势，为液压件龙头打开成长空间。

　　
　　基本面来看，中性预期下公司2026-2028年归母净利润有望达30.34亿、41.83亿、49.83亿元，成长路径清晰。尽管存在汇率波动等短期扰动，研报认为利润端压力有望随对冲策略优化逐步缓解，营收与利润的剪刀差或将收敛。