锂盐盈利弹性释放 驱动业绩高增

时间：2026年08月25日 16:11:33 中财网

　　CFi.CN讯：最新财报显示，永兴材料2026年上半年营收51亿元，同比增38%，归母净利润9.6亿元，同比大增139%，毛利率和净利率均显著提升。二季度碳酸锂出货量约0.7万吨，环比持平，单吨利润达6-7万元，盈利较一季度进一步改善。

　　
　　近期机构研报指出，公司碳酸锂业务收入同比翻倍，毛利率高达54%，成为利润增长核心驱动力。研报认为，全年出货有望达2.5万吨，对应利润约16亿元，后续随着矿证变更推进，2028年或实现5万吨满产，资源自给将强化成本优势。

　　
　　研报同时指出，特钢业务收入稳健，上半年贡献利润2.3亿元，同比增长35%，全年预计可贡献超4亿元利润。叠加H股上市推进、资本开支下降、现金流大幅改善，公司整体资产质量优化。基于业绩高增长与估值优势，2026年预期市盈率仅13倍，维持“买入”评级。