成本领先叠加猪鸡价格回升 盈利拐点可期

时间：2026年08月25日 16:01:34 中财网

　　CFi.CN讯：最新财报显示，2026年上半年，立华股份实现营业收入91.28亿元，同比增9.27%，但归母净利润亏损7191.88万元，同比由盈转亏。期内肉鸡销量达2.78亿只，同比增长7.05%，黄羽鸡销售均价同比上升6.77%，板块实现盈利；生猪销量112.57万头，同比增18.55%，但受猪价同比下降28%影响，养猪业务亏损。

　　
　　近期机构研报指出，公司成本控制能力突出，肉鸡完全成本维持在11.2元/公斤左右，肉猪成本降至11.8元/公斤以内，行业领先。基本面来看，黄羽鸡在产父母代存栏处于低位，供给收缩叠加消费旺季临近，价格有望上行；而能繁母猪存栏同比减少6.5%，产能加速去化推动猪价中枢回升。

　　
　　研报认为，随着下半年猪鸡价格回暖，公司盈利弹性将逐步释放。叠加屠宰业务产能利用率提升、精加工占比扩大，产业链价值有望进一步挖掘。当前估值对应2027年仅8倍PE，具备吸引力，维持“买入”评级。