核药布局突破 业绩触底反弹可期

时间：2026年08月25日 12:41:40 中财网

　　CFi.CN讯：最新财报显示，东诚药业2026年上半年实现收入13.09亿元，同比下降5.41%；归母净利润0.94亿元，同比增长5.74%，扣非后净利润增长9.77%，业绩基本符合预期。核药板块收入达5.50亿元，同比增长9.26%，其中18F-FDG和锝标记药物增速亮眼，成为核心支撑。原料药业务受肝素价格低迷拖累，收入下滑明显，财务费用短期上升也对利润造成压力。

　　
　　近期机构研报指出，公司核药全产业链布局取得实质性进展。齐康原同位素项目落成，将推进锗-68规模化生产，并建设国内首条锕-225商业化生产线，强化上游供应能力。目前已有7个单光子、24个正电子核药中心投入运营，配送网络持续扩张。研报认为，子公司蓝纳成拥有13款放射性诊疗一体化在研药物，覆盖多个前沿靶点，创新管线数量行业领先。

　　
　　基本面来看，尽管肝素业务承压，但研报认为该影响处于周期底部，未来有望回升。核药业务稳步推进，平台化优势逐步显现，长期成长逻辑清晰，维持“强烈推荐”评级。