周期金融扩散 黄金AI双主线机会

时间：2026年08月25日 11:56:53 中财网

　　CFi.CN讯：最新财报显示，本周市场风格明显分化，资源品和高股息板块表现强势，科技成长承压。美债利率飙升叠加地缘冲突升温，推动资金转向防御性资产。小微盘指数相对活跃，但整体市场成交量缩窄，动量效应减弱。

　　
　　近期机构研报指出，全球债务压力上升，美债长端利率创新高，引发对美联储政策转向的预期。研报认为，这一环境利好具备金融属性的周期类资产，尤其是黄金、铜、锡等有色金属，其抗通胀与避险属性增强。美元信用面临挑战，全球货币体系重构预期下，黄金长期配置价值凸显。

　　
　　研报指出，AI投资主线应聚焦国内叙事，特别是国产替代背景下的上游原材料与下游应用领域，海外AI交易结构尚未修复。当前建议均衡配置周期与AI方向，关注农业养殖、能化及具备国企改革背景的资源类标的，短期成长框架虽受压制，但结构性机会仍存。