金雷股份出海加速 新产品驱动成长 空格短期盈利承压

时间：2026年08月25日 11:46:41 中财网

　　CFi.CN讯：最新财报显示，金雷股份2026年上半年实现营收12.6亿元，同比增长8.9%；归母净利润1.43亿元，同比下降24%。二季度营收环比增长22.5%，但同比仍下滑，主要受去年同期高基数及产能利用率不足影响。

　　
　　近期机构研报指出，风电轴类业务收入有所下降，毛利率小幅下滑，而其他精密轴类产品收入同比增长45.6%，尽管毛利率承压，主要因新产线初期成本较高。随着1.5万吨压机产能释放，研报认为公司自由锻件正向船舶海工、能源电力等高端领域拓展，高附加值产品占比提升将改善盈利结构。

　　
　　研报指出，公司海外客户合作持续突破，已通过维斯塔斯认证，西门子歌美飒海上主轴供货规模扩大。虽然上半年海外收入同比下降16.1%，但属短期节奏波动。基本面来看，新产品放量和海外市场渗透率提升将支撑中长期成长，2026-2028年净利润有望逐年增长，对应PE处于低位，具备配置吸引力。