龙磁科技(300835):安徽龙磁科技股份有限公司2026年度向特定对象发行股票并在创业板上市募集说明书（申报稿）
原标题:龙磁科技:安徽龙磁科技股份有限公司2026年度向特定对象发行股票并在创业板上市募集说明书（申报稿） 本公司及全体董事、高级管理人员承诺本募集说明书及其他信息披露资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。 本公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证本募集说明书中财务会计资料真实、完整。 中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性做出保证，也不表明其对本公司的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益做出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主做出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 重大事项提示 本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本募集说明书正文内容，并特别关注以下重要事项。 一、本次发行概况 1、本次向特定对象发行股票相关事项已经公司第六届董事会第二十二次会议、第七届董事会第二次会议、2026年第一次临时股东会审议通过，尚需深圳证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册后方可实施。 2、本次发行的发行对象不超过 35名（含 35名），为符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、保险机构投资者、信托公司、财务公司、合格境外机构投资者，以及符合中国证监会规定的其他法人、自然人或其他合格的投资者。证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。 最终发行对象由董事会根据股东会授权在本次发行经深圳证券交易所审核通过并获得中国证监会同意注册的批复后，按照中国证监会、深交所的相关规定，根据申购报价情况与保荐机构（主承销商）协商确定。若国家法律、法规对本次发行的特定对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。 本次向特定对象发行股票的所有发行对象均以现金的方式并以相同的价格认购本次发行的股票。 3、本次发行的定价基准日为发行期首日。本次向特定对象发行股票的价格不低于定价基准日前 20个交易日公司股票交易均价的 80%（定价基准日前 20个交易日股票交易均价=定价基准日前 20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量）。若公司股票在本次发行的定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项，发行价格将进行相应调整。 本次发行的最终发行价格将在本次发行经深交所审核通过并获得中国证监会同意注册的批复后，由董事会根据股东会授权，按照相关法律、法规的规定和监管部门的要求，根据申购报价情况与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。 若国家法律、法规或其他规范性文件对向特定对象发行股票的定价原则等有最新规定或监管意见，公司将按最新规定或监管意见进行相应调整。 4、本次向特定对象发行股票的数量按照募集资金总额除以发行价格确定，同时本次向特定对象发行股票的数量不超过本次发行前公司总股本的 30%，即不超过 35,774,262股（含本数），并以中国证监会关于本次发行的注册批复文件为准。在前述范围内，最终发行数量将在本次发行经过深交所审核通过并获得中国证监会同意注册的批复后，由公司董事会根据公司股东会的授权及发行时的实际情况，与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。若本次发行的股份总数因监管政策变化或根据发行批复文件的要求予以调整的，则本次发行的股票数量届时将相应调整。 若公司在本次董事会决议公告日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项或因其他原因导致本次发行前公司总股本发生变动及本次发行价格发生调整的，则本次向特定对象发行股票的发行数量及发行数量上限将作相应调整。 5、公司本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过 76,000.00万元（含本数），并以中国证监会关于本次发行的注册批复文件为准。本次发行的募集资金在扣除发行费用后，将用于以下项目： 单位：万元
在本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际需要以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后按照相关法规规定的程序予以置换。 6、发行完成后，发行对象所认购的股票自本次发行结束之日起六个月内不得转让。法律法规、规范性文件对限售期另有规定的，依其规定。限售期结束后，发行对象减持本次认购的向特定对象发行的股票按中国证监会及深交所的有关规定执行。 本次发行结束后，发行对象所认购的公司股份因送股、转增股本等情形所衍生取得的股份亦应遵守上述股份限售安排。若国家法律、法规及其他规范性文件对向特定对象发行股票的限售期等有最新规定或监管意见，公司将按最新规定或监管意见进行相应调整。 7、本次发行不会导致公司控股股东和实际控制人发生变化，不会导致公司股权分布不具备上市条件。 8、本次向特定对象发行股票发行完成后，本次发行前滚存的未分配利润将由本次发行完成后的新老股东按照发行后的股份比例共享。 9、根据中国证监会《上市公司监管指引第 3号——上市公司现金分红》以及《安徽龙磁科技股份有限公司公司章程》等文件的规定，公司制定了《未来三年（2026-2028年）股东回报规划》，该规划已经第六届董事会第二十二次会议、2026年第一次临时股东会审议通过。 公司现金分红政策的制定及执行情况、最近三年现金分红情况、未分配利润使用安排等情况，请参见本募集说明书“第二节 发行人基本情况”之“七、报告期内利润分配政策、现金分红政策的制度及执行情况”。 10、根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》及中国证监会《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》等法律、法规、规章及其他规范性文件的规定，为保护中小投资者利益，公司对本次向特定对象发行股票是否摊薄即期回报进行了认真、审慎、客观的分析，相关情况详见本募集说明书“第八节 与本次发行相关的声明”。 公司特此提醒投资者关注本次向特定对象发行股票摊薄股东即期回报的风东、实际控制人、董事、高级管理人员就切实履行填补即期回报措施做出了相关承诺，但所制定的填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证，投资者不应据此进行投资决策。投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任，提请广大投资者注意投资风险。 11、本次向特定对象发行股票尚需经深交所审核通过和中国证监会同意注册。上述批准或注册事宜均为本次向特定对象发行股票的前提条件，能否取得相关的批准或注册，以及最终取得批准或注册的时间存在不确定性，敬请投资者注意投资风险。 12、本次发行决议的有效期为 12个月，自股东会审议通过之日起计算。 二、特别风险提示 公司特别提醒投资者仔细阅读本募集说明书“第七节 与本次发行相关的风险因素”全文，并特别注意以下风险： （一）与发行人相关的风险 1、主要原材料及产品价格波动风险 报告期各期，在公司主营业务成本结构中，直接材料占成本的比例超过 50%，占比较高。公司产品的主要原材料为铁红、碳酸锶等材料，原材料价格随行就市，有一定波动。公司按照成本加成的定价原则来确定产品对外销售基准报价，主要原材料价格的波动会对公司主营产品的销售定价产生一定影响。公司可以通过调整产品价格转移主要原材料价格波动的风险，但由于公司产品价格变动较主要原材料价格变动在时间上可能存在一定的滞后性，且在变动幅度上也可能存在一定差异。如果未来原材料价格大幅上涨，受市场竞争等因素影响，公司产品销售价格未能同幅度上涨或上涨时间严重滞后，公司未能将原材料上涨的成本压力顺利传导并反应至产品销售价格，则可能会对公司的经营业绩产生不利影响。 2、经营业绩下滑风险 近年来，不断出台的行业鼓励政策和旺盛的市场需求，共同推动了磁性材料及电子元件行业的持续发展。公司受益于良好的行业政策和市场环境，报告期内营业收入分别为 107,024.68万元、117,011.64万元和 128,918.84万元，归属于上市公司股东净利润分别为 7,388.62万元、11,105.79万元和 16,848.64万元，营业收入和盈利能力整体处于增长趋势。但宏观经济震荡下行，产业政策、市场需求发生重大不利变化，公司业务开拓与销售订单交付不达预期，全球贸易摩擦、关税壁垒等不利因素制约公司出口销售，原材料成本上升、产品售价下降，固定资产新增折旧增加，产能利用率发生重大不利变化，公司成本费用管控不善，产品研发失败等不利因素，皆会对公司经营业绩产生不利影响。 3、毛利率下滑风险 报告期内，公司综合毛利率分别为 28.91%、28.85%和 29.42%。宏观经济情况、行业政策、上游原材料价格、产品售价、下游市场需求、产品结构、国际贸易摩擦、固定资产投资折旧摊销增加等因素均会影响公司毛利率水平。如果未来上述因素发生重大不利变动，可能导致公司毛利率下滑，进而对公司盈利能力产生不利影响。 4、存货跌价风险 报告期各期末，公司存货账面价值分别为 42,925.33万元、44,797.00万元和51,040.01万元，占流动资产的比例分别为 41.27%、40.92%和 40.77%。公司主要采取订单模式组织生产，由于客户采购品种多为非标准定制件，且规格多，供货频次高，为保证及时供货，公司通常根据客户订单情况，合理准备生产，安排生产批次，并适量保持一定规模的库存。未来若市场供需情况发生变化、行业竞争加剧，公司存货可能存在不能及时变现或跌价的风险，并对公司经营业绩产生不利影响。 5、应收账款回收风险 报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 33,954.68万元、37,803.24万元和 42,611.12万元，占流动资产的比例分别为 32.64%、34.53%和 34.04%。未来，若客户经营状况或资信情况恶化，出现推迟支付或无力支付款项的情形，公司将面临应收账款不能按期收回或无法收回从而发生坏账损失的风险，将对公司经营业绩造成不利影响。 6、相关债务还款风险 报告期内，公司经营规模持续增长，持续盈利能力较强，不存在对正常生产经营活动有重大影响的或有负债。但随着公司经营业务的快速发展，公司不断加大外部融资的力度，资产债务规模不断增长。报告期各期末，公司资产负债率分别为 48.09%、51.69%和 50.63%，处于较高水平。若公司所处的宏观政策、经营环境等发生重大不利变化或公司不能对现金流进行有效管控，则可能存在公司无法按期偿还借款的风险，从而对公司资金周转产生不利影响，影响公司的经营情况。 7、技术研发和新产品开发风险 公司专注于高性能磁性材料与器件的新品研发和工艺提升，经过多年技术积淀和市场积累，已为下游行业内众多企业提供产品配套。目前磁性材料应用场景广泛，技术进步较快，客户对品质和性能的要求日益提升。若公司的新品研发和工艺提升不能持续高效地满足多元且快速变化的市场需求，则公司在未来的市场竞争中将处于不利地位，经营业绩将会受到不利影响。此外，公司芯片电感产品当前主要应用于 AI服务器等领域，肩负为 GPU等半导体芯片提供高效、稳定的供电职责，但下游半导体行业具有高频迭代特性，公司仍需要持续不断地进行前沿布局、技术升级、产品优化。一旦公司未能及时把握下游半导体行业的技术和产品发展趋势，不能持续及时、高效地完成技术研发和新产品开发，客户需求改变、验证进度不及预期，或量产后产品质量不稳定等，将对公司市场竞争力、持续盈利能力产生不利影响。 8、汇率波动风险 报告期内，公司海外业务采用美元、欧元等外币结算，因此汇率波动会影响公司汇兑损益，各期汇兑损益分别为-541.27万元、-322.54万元和-220.71万元（负数代表汇兑收益）。汇率波动影响因素众多，近年来国家根据国内外经济金融形势和国际收支状况，不断推进人民币汇率形成机制改革，增强了人民币汇率的弹性。但汇率随国内外政治、经济环境变化而波动，具有较大的不确定性，且近年来因全球政治经济波动，汇率变动较为剧烈。若公司境外经营规模持续扩大，外币结算量可能进一步增加。如果未来公司主要结算外币在较长时间内发生单边大幅波动，导致汇率出现大幅不利变动，而公司又未能采取有效对冲措施，将可能导致公司外币资产出现汇兑损失，对公司境外销售产生不利冲击，进而影响公司经营业绩。 9、境外子公司经营风险 为了建立全球化配套能力，更好地服务客户，公司在境外设立了越南龙磁、泰国龙磁、日本龙磁、德国金龙等子公司。公司境外投资规模的进一步扩大，对公司境外子公司的管理能力提出更高的要求。境外子公司所在国在政治、经济、文化、法律、语言及意识形态方面与我国存在较大差异。若海外公司所在地的招商政策、用工政策、政治、经济与法律环境发生对公司不利的变化，或公司无法建立与当地法律、风俗、习惯所适应的管理制度并予以有效实施，将可能导致境外子公司经营不善，进而影响公司业绩。 10、商誉减值风险 截至报告期末，公司商誉账面价值为 5,184.33万元，系收购恩沃新能源股权形成的商誉。若未来由于外部环境或内部经营发生重大不利变化，恩沃新能源不能较好地实现预期收益，则对应的资产组或资产组组合的可回收金额将可能低于其账面价值，将会导致商誉减值，从而对公司经营业绩产生不利影响。 （二）与行业相关的风险 1、宏观经济周期性波动风险 公司专注于高性能磁性材料与器件的研发、生产和销售，产品应用在汽车、家电、光伏、储能、AI、电动工具等领域。公司主要下游行业的发展与宏观经济整体发展趋势基本一致，经济环境变化对公司产品的市场需求影响较大。当宏观经济发展良好的时候，将会带动下游行业需求增加；而当宏观经济发展出现下行时，则会导致下游行业增速放缓。目前，全球宏观经济发展的有利条件和制约因素相互交织，增长潜力和下行压力同时并存，若未来上述行业出现大幅度衰退，且公司经营策略不能很好地应对宏观经济周期性变化，公司将会面临一定的系统性风险。 2、市场竞争风险 随着下游人工智能、新能源汽车、家电等行业的需求不断增长，磁性材料行业的市场前景将更加广阔，但潜在竞争者的加入和原有企业的扩张，将引起市场竞争加剧的风险。若市场需求的增长不及行业产能的增长，行业内竞争加剧可能导致公司产品价格下降、毛利率下降等，公司将处于不利的市场竞争地位。 3、贸易摩擦及境外销售业务风险 近年来，国际贸易领域的摩擦与争端日益频繁且激烈，部分国家采取了包括但不限于大幅提高关税、限制进出口活动以及将相关企业或机构列入“实体清单”等方式。 报告期内，公司境外销售收入占营业收入的比例约 40%，公司外销收入占比较高。若未来相关国家的国际贸易政策进一步发生不利变化，或主要进口国对公司的产品实施贸易封锁、进口限制或实施加征关税比例等，可能导致公司下游行业需求和竞争格局发生较大变化，下游客户可能对产品加征关税承担方式及产品价格提出调整，进而对公司境外业务开拓和盈利能力造成不利影响。 4、税收政策风险 （1）出口退税率下调的风险 我国实行出口商品退税的政策，根据财税[2002]7号《关于进一步推进出口货物实行免抵退税办法的通知》，公司出口产品增值税执行“免、抵、退”办法，退税率为 13%；根据财税[2006]139号《关于调整部分商品出口退税率和增补加工贸易禁止类商品目录的通知》，自 2006年 9月 15日起，公司部分产品出口退税率由 13%提高到 17%；根据财税[2009]88号《关于进一步提高部分商品出口退税率的通知》，自 2009年 6月 1日起，公司产品出口退税率为 17%；根据财税[2018]32号《关于调整增值税税率的通知》，自 2018年 5月 1日起，公司产品出口退税率为 16%；根据财政部、税务总局、海关总署公告 2019年第 39号《关于深化增值税改革有关政策的公告》，2019年 4月 1日起，公司产品出口退税率为13%。如果今后国家调整公司相关产品出口退税政策，将会对公司经营业绩造成一定影响。 公司注重技术积累和自主创新，发行人、将军磁业、龙磁精密、恩沃新能源、龙磁新材料、龙磁新能源属于“高新技术企业”。根据《高新技术企业认定管理办法》规定，高新技术企业资格自颁发证书之日起有效期为三年，可以享受《中华人民共和国企业所得税法》的规定，减按 15%的税率计缴企业所得税。若发行人及上述子公司未来不能满足高新技术企业重新认定的条件或未来国家关于高新技术企业税收政策发生变化，发行人及子公司享受的所得税税收优惠存在被取消的风险，可能对公司业绩产生一定影响。 （三）募集资金投资项目风险 1、募集资金投资项目无法实施、无法达到预期效益的风险 公司本次向特定对象发行股票募集资金部分拟用于越南龙磁二期工程、芯片电感智造项目。该等投资决策已经过市场调研、论证，符合国家产业政策和行业发展趋势，具备良好的发展前景。但在项目的实施过程中，可能会受到贸易政策、行业政策、市场需求放缓、竞争加剧、技术迭代更新、原材料价格波动等不确定或不可控因素的影响；此外，越南龙磁二期工程实施地点位于越南同塔省，亦可能面临境外投资政策收紧、当地税收政策不利变动、国际贸易摩擦等不利情形。 因此，虽然本次募投项目产品市场空间广阔，同时公司针对本次募投项目进行了相应的人才、技术和市场储备，但若公司面临前述不确定或不可控因素的影响，本次募集资金投资项目存在不能完全实现预期目标或效益的风险。 2、募集资金投资项目新增产能无法消化的风险 本次发行相关的募集资金投资项目均紧密围绕公司的主营业务开展，是公司依据当前的产业政策导向、行业发展趋势及市场需求情况，经过审慎评估与论证后确定的，具备较强的可行性和实施的必要性。然而，本次发行的募集资金投资项目的实施和效益的实现均需一定时间，因此从项目的启动、实施、完工、达产以至最终产品的销售均存在不确定性。若在项目实施期间，宏观经济形势、贸易政策、产业政策导向或市场环境遭遇重大且不利的变动，或终端需求的增速未达预期，公司开拓市场未能取得显著成效，或所处行业竞争加剧，都可能导致公司新增产能面临无法消化的风险。 3、固定资产折旧、无形资产摊销增加的风险 根据公司本次募投项目使用计划，募投项目涉及规模较大的设备采购和建设工程等资本性支出，项目达产后预计公司将新增年折旧摊销费用合计 4,808.55万元，并可能在一定时间内对公司业绩水平产生影响。公司已对本次募集资金投资项目进行了较为充分的可行性论证，预计本次募投项目实现的利润规模以及公司未来盈利能力的增长能够消化本次募投项目新增折旧和摊销。但鉴于募投项目从开始建设到产生效益需要一段时间，且如果未来市场环境发生重大不利变化或者项目经营管理不善等原因，使得募投项目产生的效益水平未能达成原定目标，则公司存在因固定资产折旧和无形资产摊销增加而导致经营业绩下滑的风险。 目 录 声 明............................................................................................................................ 2 重大事项提示 ............................................................................................................... 3 一、本次发行概况 ................................................................................................ 3 二、特别风险提示 ................................................................................................ 6 目 录.......................................................................................................................... 13 第一节 释 义 ........................................................................................................... 15 第二节 发行人基本情况 ........................................................................................... 19 一、发行人基本信息 .......................................................................................... 19 二、股本结构、控股股东及实际控制人情况 .................................................. 19 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况 ...................................................... 21 四、主要业务模式、主要产品及主要经营情况 .............................................. 36 五、现有业务发展安排及未来发展战略 .......................................................... 46 六、截至最近一期末，不存在金额较大的财务性投资的基本情况 .............. 47 七、报告期内利润分配政策、现金分红政策的制度及执行情况 .................. 52 八、同业竞争情况 .............................................................................................. 57 九、最近一期业绩下滑的原因及合理性 .......................................................... 58 十、报告期内发行人违法违规情况 .................................................................. 61 第三节 本次证券发行概要 ....................................................................................... 62 一、本次发行的背景和目的 .............................................................................. 62 二、本次发行的方案概要 .................................................................................. 64 三、募集资金金额及投向 .................................................................................. 67 四、本次发行是否构成关联交易 ...................................................................... 68 五、本次发行是否将导致公司控制权发生变化 .............................................. 68 六、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序 .............................................................................................................................. 68 第四节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ........................................... 70 一、本次募集资金使用概况 .............................................................................. 70 二、本次募集资金投资项目的基本情况 .......................................................... 71 三、本次募集资金投资项目的必要性及可行性 .............................................. 80 四、本次募集资金投资项目与现有业务或发展战略的关系 .......................... 86 五、本次募集资金投资项目可行性分析结论 .................................................. 87 第五节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ....................................... 88 一、本次发行后公司的业务及资产、公司章程、股权结构、高管人员结构、业务收入结构的变动情况 .......................................................................... 88 二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况 .............. 88 三、公司与实际控制人及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易及同业竞争等变化情况 ...................................................................................... 89 四、本次发行完成后，公司是否存在资金、资产被实际控制人及其关联人占用的情形，或上市公司为实际控制人及其关联人提供担保的情形 .......... 89 五、本次发行对公司负债情况的影响 .............................................................. 90 第六节 最近五年内募集资金运用的基本情况 ....................................................... 91 一、最近五年内募集资金运用的基本情况 ...................................................... 91 二、前次募集资金变更及履行的审议程序 ...................................................... 91 第七节 与本次发行相关的风险因素 ....................................................................... 92 一、与发行人相关的风险 .................................................................................. 92 二、与行业相关的风险 ...................................................................................... 95 三、其他风险 ...................................................................................................... 97 第八节 与本次发行相关的声明 ............................................................................... 99 一、发行人及全体董事、审计委员会成员、高级管理人员声明 .................. 99 二、发行人控股股东、实际控制人声明 ........................................................ 100 三、保荐人声明 ................................................................................................ 101 四、发行人律师声明 ........................................................................................ 103 五、为本次发行承担审计业务的会计师事务所声明 .................................... 104 六、董事会声明 ................................................................................................ 106 附件一 公司及子公司拥有的不动产权情况 ......................................................... 107 附件二 公司及子公司拥有的专利情况 ................................................................. 110 附件三 公司及子公司房屋土地租赁情况 ............................................................. 124 第一节 释 义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语或简称具有如下特定含义：
第二节 发行人基本情况 一、发行人基本信息
二、股本结构、控股股东及实际控制人情况 （一）股本结构和前十大股东 截至报告期末，公司股本结构如下：
单位：股
截至报告期末，公司控股股东及实际控制人为熊永宏、熊咏鸽兄弟，熊永宏直接持有公司 29.24%股份，熊咏鸽直接持有公司 9.97%股份，合计持有公司39.21%股份。 熊永宏、熊咏鸽基本情况如下： 熊永宏先生，1964年生，中国国籍，无境外永久居留权，中专学历。1984年 8月至 1993年 4月任安徽省进出口（集团）公司单证储运部业务经理、出口八部业务经理，1993年 7月至 1999年 8月任合肥美嘉磁业信息咨询有限责任公司董事长、总经理，1994年 4月至 1996年 5月任安徽百万嘉磁业发展有限公司董事长，1998年 1月至 2007年 10月任龙磁有限董事长，2003年 3月至 2007年9月任龙磁电子董事长。2007年 11月至今，任龙磁科技董事长。 熊咏鸽先生，1968年生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，中国电子元件行业协会磁性材料与器件分会副理事长。1992年 9月至 1993年 10月任深圳红佳制衣有限公司业务部经理，1994年 4月至 1996年 5月任安徽百万嘉磁业发展有限公司总经理，1998年 1月至 2007年 10月任龙磁有限董事、总经理，2004年 3月至今任将军磁业董事长、执行董事，2007年 10月至今任龙磁电子执行董事、总经理。2023年 3月至今兼任恩沃新能源董事长。2007年 11月至今，任龙磁科技董事、总经理。 报告期内，公司的控股股东和实际控制人未发生变化。 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况 （一）发行人所处行业 公司专注于高性能磁性材料与器件的研发、生产和销售，是全球高性能磁性材料主要生产企业之一。根据中国证监会发布的《上市公司行业统计分类与代码》（JR/T 0020—2024），公司属于计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）；根据《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），公司属于电子专用材料制造（C3985）。 国家发改委发布的《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016版）》明确将“高端专用材料如磁性材料、功能性金属粉末材料、软磁复合材料”列入指导目录。公司产品属于战略性新兴产业重点产品。 （二）行业监管体制和主要法律法规及政策 1、行业主管部门及管理体制 公司所属行业的主管部门为工信部，工信部主要职责包括提出行业发展战略和政策，制定并组织实施行业规划、计划和产业政策，拟订行业技术规范和标准并组织实施，组织实施有关国家科技重大专项和推进相关科研成果产业化等。 中国电子元件行业协会（CECA）下属磁性材料与器件分会和中国电子材料行业协会（CEMIA）下属磁性材料分会等行业协会作为民间社会团体和自律组织，主要负责对中国磁性材料工业相关企业进行行业管理和协调，开展行业调查研究，参与制定和修订行业发展规划，加强行业自律，提供行业信息统计服务等。 工信部与各协会组织共同构成了磁性材料及电子元件行业的管理体系，为业内企业的生产经营活动提供了规范良好的市场环境和制度保障，确保了行业健康有序发展。 2、行业主要法律法规及政策 磁性材料及电子元件行业在汽车、电子设备、环保节能、储能、AI等传统和新兴领域都发挥着极其重要的作用，是我国长期鼓励和支持的产业。自 2006年工信部出台《信息产业科技发展“十一五”规划和 2020年中长期规划》将磁性材料列入电子材料技术领域发展的重点技术以来，国家层面陆续出台多项政策推动磁性材料行业标准化、高性能化，并加强行业与上下游主体之间的联系，形成磁性材料产业集群。同时，近年来《中国制造 2025》、《“十四五”数字经济发展规划》等政策文件的出台也为我国电子元件行业的技术突破、产业升级和集群发展提供了强有力的政策支持与良好的发展环境。 自 2011年以来，我国针对磁性材料及电子元件行业出台的政策及规划主要包括：
（三）行业发展现状和发展趋势 1、行业发展概况 公司专注于高性能磁性材料与器件的研发、生产和销售，所处行业属于磁性材料及电子元件行业。磁性是物质的基本属性之一，普遍存在于从微观粒子到宏观天体的各类物质，利用物质磁性制成的磁性材料在现代技术中得到了广泛的应用，是重要的工业基础材料。磁性材料品种繁多，按使用功能可分为永磁、软磁等材料。 永磁材料是一类重要的基础功能材料，具有高矫顽力和高剩磁的显著特点。 高矫顽力意味着材料一经磁化，便很难退磁；高剩磁则表明在外部磁场撤去后，材料仍能保持较强的自身磁性。该类材料的基本功能在于无需消耗电能即可提供稳定持久的磁通量，不仅有助于简化机械设备结构、降低维护成本，还对环境影响较小，展现出良好的节能与环保优势，是支撑下游多个行业发展的重要基础材料。按材料类型分类，永磁材料可分为永磁铁氧体材料和稀土永磁材料。永磁铁氧体材料是以铁红、碳酸锶等为原料，通过球磨、浓缩、成型、烧结等工序制造而成的磁性材料。与其他永磁材料相比，永磁铁氧体具有高频性能优异、原料来源丰富、耐温性强、耐氧化性能好、性价比高、工艺成熟等优势，因此在需要大量永磁电机的汽车工业、节能家电、消费电子等领域得到了广泛应用。 软磁材料是一类具有低矫顽力和高磁导率的磁性材料。低矫顽力意味着它易于磁化和退磁，高磁导率使其能在弱磁场下产生强磁感应，高效聚集和传导磁力线。软磁材料基本功能是导磁，主要用于进行电磁能量的转换与传输，广泛应用于变压器、电机、电感、电容等电子部件中，下游应用领域涵盖新能源汽车及充电桩、5G通信、光伏、储能、风力发电、节能家电等诸多领域。（未完）  |