史丹利复合肥稳健增长盈利可期

时间：2026年08月24日 23:12:20 中财网

　　CFi.CN讯：最新财报显示，史丹利2026年上半年实现营收69.33亿元，同比增长8.48%，归母净利润5.44亿元，同比下降10.29%。二季度单季利润同比下滑36.36%，主要受磷肥业务原料成本上升拖累。数据显示，氯基复合肥收入达35.1亿元，同比增长8.83%，新型肥料收入增长13.42%，产品结构优化成效明显。

　　
　　近期机构研报指出，尽管硫磺等原材料涨价压缩磷肥盈利空间，但公司通过内部管理优化与产业链协同，有效缓解成本压力。复合肥主业聚焦渠道深耕与降本增效，经营保持稳健，园艺肥等新业务持续贡献增量。研报认为，公司终端网络布局完善，品牌与服务黏性增强，推动渠道质量与单点产出双提升。

　　
　　基本面来看，行业整体开工率下行，复合肥集中度加速提升，具备一体化优势的企业更具竞争力。研报认为，史丹利在建项目进展顺利，磷酸铁与氟化铝等新项目逐步试产，长期成长路径清晰。当前估值对应2026年PE为9.5倍，安全边际较高，维持“强烈推荐”评级。