川恒股份磷矿技改落地盈利可期

时间：2026年08月24日 23:02:16 中财网

　　CFi.CN讯：最新财报显示，川恒股份2026年上半年实现营收40.58亿元，同比增长20.76%，归母净利润5.60亿元，同比增长4.50%；二季度单季净利润环比增长近97%，业绩显著回暖。磷酸二氢钙收入同比大增44.80%，毛利率提升3.74个百分点，成为核心盈利支撑。磷酸铁受益新能源需求放量，收入增长33.19%，盈利弹性逐步释放。

　　
　　近期机构研报指出，公司小坝磷矿技改已基本完成，年产能由50万吨提升至80万吨，提前释放资源红利，叠加磷矿石毛利率高达83.03%，资源端优势进一步巩固。研报认为，随着磷矿产量上升，自给率提高将有效摊薄生产成本，增强整体抗风险能力。

　　
　　基本面来看，尽管硫磺价格上涨带来压力，但公司通过调整制酸结构、优化原料配比，缓解了成本冲击。研报指出，下半年秋肥需求回升有望修复肥料价差，而磷酸铁在动力电池与储能双轮驱动下景气延续。资源壁垒叠加产品结构优化，公司盈利稳定性增强。