金徽酒结构升级省外高增

时间：2026年08月24日 22:47:25 中财网

　　CFi.CN讯：最新财报显示，金徽酒2026年上半年实现收入18.2亿元，同比增长3.19%，二季度单季收入7.2亿元，同比增速达11.1%。归母净利润下滑主要受补缴税款一次性影响，合计减少利润约7500万元，剔除该因素后经营基本面稳健。

　　
　　近期机构研报指出，公司二季度300元以上产品收入同比增长40%，产品结构持续上行。省外市场表现亮眼，收入同比大增20%，在陕西、新疆等区域增长驱动下，全国化布局初见成效。研报认为，尽管短期毛利率与净利率承压，但主因非经营性因素，不影响长期盈利趋势。

　　
　　研报认为，公司坚持“深耕西北、布局全国”战略，甘青新、陕宁蒙一体化推进顺利，市占率有望稳步提升。随着高档产品放量和省外渠道深化，2027年起业绩弹性可期。基于2027年23倍市盈率，目标价18.63元，维持买入评级。