德力佳市占率提升驱动增长

时间：2026年08月24日 20:52:21 中财网

　　CFi.CN讯：最新财报显示，德力佳2026年上半年实现营收25.96亿元，同比增长4.49%，归母净利润4.12亿元，同比增长4.58%。尽管行业风电装机同比下滑24.8%，公司主业风电主齿轮箱收入仍达25.63亿元，同比增长3.93%。二季度营收环比增长32.02%，毛利率达24.96%，环比提升1.22个百分点。

　　
　　近期机构研报指出，公司营收逆势增长主要得益于市占率持续提升，特别是在大兆瓦和海上风电领域，16MW、18MW级产品已实现大批量交付。研报认为，随着募投项目推进和产能释放，公司市场地位有望进一步巩固。成本管控优化叠加高毛利产品出货占比上升，成为毛利率环比回升的关键动力。

　　
　　基本面来看，尽管短期受减值影响利润略低于预期，但长期成长性未变。研报指出，公司作为国内领先的风电齿轮箱供应商，将持续受益于全球风电需求扩张。基于未来三年盈利预测，对应2026年PE为18倍，估值具备吸引力，维持“增持”评级。