兴业证券Q2盈利加速修复 弹性释放超预期

时间：2026年08月24日 20:01:52 中财网

　　CFi.CN讯：最新财报显示，兴业证券2026年上半年实现归母净利润21.3亿元，同比增长60.1%，单季度净利润达13.4亿元，环比增加5.6亿元。营收方面，剔除其他业务后营业总收入为67亿元，同比增24.6%，其中Q2收入41亿元，环比增长显著。

　　
　　近期机构研报指出，盈利能力修复是核心驱动力。公司ROE达3.4%，同比提升1.3个百分点，单季度ROE为2.2%，环比上升0.9个百分点。净利润率提升至31.6%，同比大增7个百分点，主因自营业务表现亮眼。Q2自营业务收入达15.6亿元，环比增11.5亿元，收益率达1.8%，弹性明显释放。

　　
　　研报认为，兴全基金并表带动资管收入高增，Q2资管收入6.6亿元，同比大幅增长。同时两融规模环比增83亿元，信用业务稳步扩张。尽管市场成交活跃度仅环比增11.8%，但公司业绩增速远超行业，体现强经营弹性。当前股价对应PB仅0.88倍，目标价6.6元，维持“推荐”评级。