AI主线承压 有色医药成新焦点

时间：2026年08月24日 17:02:06 中财网

　　CFi.CN讯：最新财报显示，有色金属行业在已披露中报预告中业绩增速中位数位居前列，成为当前宏观环境下少有的高增长板块。信息显示，Moderna个性化mRNA疫苗临床取得突破，引发创新药领域逻辑重构。黄金则因全球地缘溢价与央行购金需求支撑，价格底部显现。

　　
　　近期机构研报指出，A股科技主线调整源于长端美债收益率上行叠加AI商业化进展不及预期，导致长久期资产估值承压。Anthropic披露ARR约650亿美元，低于市场乐观预测，加剧了对AI变现斜率放缓的担忧。研报认为，在外部定价锚未稳前，资金更倾向阶段性再平衡。

　　
　　研报指出，当前应增配有色金属与医药作为对冲配置。有色受益于供给错配与新能源需求共振，黄金股具备进一步抬升动力。医药方面，mRNA技术突破可能触发创新药估值体系重估，AI在制药中从辅助工具升级为基础设施，打开长期想象空间。