锐捷网络数据中心高增超预期

时间：2026年08月21日 23:05:59 中财网

　　CFi.CN讯：最新财报显示，锐捷网络2026年上半年实现营收88.32亿元，同比增长32.8%；归母净利润6.94亿元，同比增长53.5%，业绩处于预告区间中上部，Q2收入与利润增速均显著提升。数据中心交换机交付加速是核心驱动力。

　　
　　近期机构研报指出，公司网络设备收入占比达92%，直销和境外收入分别增长51.3%和85.0%，反映大客户及海外拓展成效明显。尽管低毛利产品拉低整体毛利率，但费用率下降推动净利率升至9.79%，规模效应显现。

　　
　　研报认为，预付款和存货大幅增长，合同负债同比增加68.6%，表明订单充沛、备货积极，为后续交付提供支撑。公司在800G、1.6T高速交换机及CPO技术领域持续布局，并推出超节点整机柜方案，有望延伸价值链条。

　　
　　基于数据中心放量趋势和JDM模式优势，机构上调未来三年盈利预测，维持“买入”评级。