普洛药业CDMO高增长订单超73亿

时间：2026年08月21日 23:05:54 中财网

　　CFi.CN讯：最新财报显示，普洛药业2026年上半年实现营收48.23亿元，同比下降11.41%；归母净利润5.22亿元，下降7.22%。收入下滑主因主动优化低毛利业务，但盈利能力整体稳健。

　　
　　近期机构研报指出，公司CDMO业务表现亮眼，实现收入14.12亿元，同比增长14.17%，毛利率维持在42.61%的高位。研报认为，CDMO在手订单已超73亿元，较一季度继续增长，中期业绩支撑强劲。项目“漏斗”结构优化，研发阶段项目达1203个，同比增长50%，为后续商业化转化提供持续动力。

　　
　　研报指出，原料药中间体收入下滑系战略调整所致，毛利率反而提升3.88个百分点至17.58%。随着抗生素价格回升及特色原料药放量，该板块盈利有望逐季改善。制剂业务受续批影响短期承压，但上半年获批4个品种，研报预计随新品种放量将逐步恢复增长。

　　
　　基本面来看，机构预测公司2026-2028年净利润持续增长，对应PE分别为24、20、16倍，估值具备吸引力。研报认为CDMO转型升级顺利，成长路径清晰，维持“强推”评级。