中信证券盈利加速超预期

时间：2026年08月21日 21:21:34 中财网

　　CFi.CN讯：最新财报显示，中信证券2026年上半年实现营收496.9亿元，同比增长50.0%；归母净利润233.4亿元，同比大增69.6%，增速明显提升，净利率达47.0%，年化ROE升至13.3%，盈利能力显著增强。

　　
　　近期机构研报指出，投资业务仍是核心驱动力，贡献收入269.3亿元，同比增长40.7%，占总收入比重达54.2%，资产收益率年化达5.2%，资本使用效率持续优化。研报认为，公司依托强大资本实力和客户基础，客需型资本中介业务拓展顺利，支撑投资收益稳步增长。

　　
　　研报指出，大财富管理协同效应显现，经纪、资管、信用业务齐头并进。其中经纪业务收入增53.9%，资管增31.9%，融资融券规模扩张带动利息收入修复。投行业务收入增44.1%，完成8单A股IPO，科创板项目居前，业务全面回暖。

　　
　　基于业绩超预期，研报上调对公司未来三年盈利预测，并维持“买入”评级，目标价36.40元，对应2026年1.52倍PB，处于历史估值中枢水平。