亿纬锂能Q2净利暴增268% 海外放量驱动增长

时间：2026年08月21日 15:31:40 中财网

　　CFi.CN讯：最新财报显示，亿纬锂能上半年收入456.91亿元，同比增长62.2%，归母净利润33.01亿元，同比增长105.7%。二季度收入250.12亿元，归母净利润18.55亿元，同比增长268%，扣非净利润13.37亿元，同比增长294%。动力电池出货21.42GWh，储能电池出货24.08GWh，单位盈利环比提升明显。

　　
　　一份研报观点认为，公司Q2业绩略超预期，主要得益于新客户导入、商用车份额持续提升以及套期保值对冲成本上涨。研报指出，动力业务已覆盖国内前十客户，商用车出货占比接近一半，2026年维持100GWh交付目标，2027年出货有望增长超60%，大圆柱电池2026年交付将超10GWh。储能方面，2026年同样维持100GWh目标，2027年出货预计增长40%至50%，海外收入占比有望从20%提升至近50%，盈利能力显著增强。

　　
　　研报认为，随着宝马大圆柱项目及北美储能订单逐步释放，公司客户结构将得到优化，国内储能价格有望随供需改善回暖，这些变化将直接推动量利齐升。产能建设也在加速，2026年有效产能约220GWh，2027年有望达到350GWh，匈牙利和马来西亚海外基地陆续投产匹配需求增长。同时公司积极布局AIDC和钠电业务，21系列电芯产能及钠电储能系统已形成完整布局，为未来打开新空间。研报据此上调2026至2028年盈利预测，给予2026年20倍PE，对应目标价99元并维持买入评级。