27公司获得推荐评级-更新中
8月21日给予南钢股份(600282)推荐评级。 投资建议：公司坚持钢材品种高端化，同时产业链布局企业经营向好，助力公司实现经营业绩的稳定。同时，公司保持高比例分红，持续回报投资者，公司配置价值凸显。预计公司2026-2028 年实现营业总收入607.15 亿元、636.23 亿元、664.98 亿元，同比增长4.7%、4.8%、4.5%；实现归母净利润30.01 亿元、32.73 亿元、34.23 亿元，同比增长4.7%、9.1%、4.6%，给予公司2026 年12倍目标市盈率，对应目标价5.9 元，维持“推荐”评级。 风险提示：钢铁行业景气度下行，公司下游需求不足，原燃料价格大幅上涨。 该股最近6个月获得机构7次买入评级、3次推荐评级、1次优于大市评级、1次增持评级、1次增持”评级。 【21:11 敷尔佳(301371)2026年半年报点评：新品步入放量期 费投加大致使利润承压】 8月21日给予敷尔佳(301371)推荐评级。 投资建议：公司“医疗器械+功能性护肤品”的产品矩阵逐渐完善，渠道调整成效稳步释放，预计公司2026-2028 年营收分别为22.72/26.89/31.58 亿元，同增20.0%/18.4%/17.4% ， 归母净利润为4.58/5.38/6.26 亿元， 同增5.8%/17.5%/16.3%，当前股价对应PE 分别为27X/23X/20X，维持“推荐”评级。 风险提示：行业竞争加剧、战略执行不及预期、新品表现不及预期。 该股最近6个月获得机构9次增持评级、6次买入评级、1次跑赢行业评级、1次推荐评级。 【21:11 惠泰医疗(688617)2026年半年报点评：PFA加速放量 血管介入与国际业务延续高增】 8月21日给予惠泰医疗(688617)推荐评级。 投资建议：PFA 快速放量，冠脉、外周及国际业务协同增长，新品持续丰富打开长期成长空间。该机构预计公司2026—2028 年营业收入分别为32.52、40.12、49.15 亿元，同比增长25.9%、23.4%、22.5%；归母净利润分别为10.43、13.05、16.16 亿元，同比增长27.1%、25.2%、23.8%；当前股价对应PE 分别为36X、29X、23X，维持“推荐”评级。 风险提示：海外拓展不及预期；授权项目进展不及预期；行业竞争加剧风险。 该股最近6个月获得机构10次买入评级、3次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、1次"推荐"评级、1次持有评级。 【21:11 海尔生物(688139)2026年半年报点评：制药端驱动增长 海外拓展提速 盈利能力稳步改善】 8月21日给予海尔生物(688139)推荐评级。 投资建议：制药端增长亮眼，国内份额稳步提升，海外市场持续突破。该机构预计公司2026—2028 年营业收入分别为25.62、28.51、32.00 亿元，同比增长10.0%、11.2%、12.3%；归母净利润分别为2.87、3.23、3.70 亿元，同比增长14.6%、12.3%、14.6%；当前股价对应PE 分别为33X、29X、26X，维持“推荐”评级。 风险提示：新业务拓展不及预期，海外市场拓展不及预期，行业竞争风险。 该股最近6个月获得机构4次推荐评级、1次增持评级、1次买入评级。 【21:11 中国平安(601318)2026年半年报点评：NBV增速边际放缓 净利润及营运利润增速边际抬升】 8月21日给予中国平安(601318)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2026-2028 年归母净利润分别为1606/1758/1988 亿元，对应增速分别为+19%/+10%/+13%；EVPS 分别为88/93/98 元，A 股当前股价对应PEV 为0.6/0.6/0.5 倍，H 股当前股价对应PEV 为0.5/0.5/0.5 倍。 风险提示：资本市场波动加剧、客户需求放缓、综合金融生态赋能不及预期。 该股最近6个月获得机构36次买入评级、5次增持评级、3次跑赢行业评级、3次强推评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、1次买入-A投资评级。 【21:11 恒源煤电(600971)2026年半年报点评：26Q2业绩同环比改善 Q3弹性有望进一步释放】 8月21日给予恒源煤电(600971)推荐评级。 投资建议：考虑2026 年焦煤价格中枢有望同比上移，公司煤炭业务具备增量、成本管控较好，钱电二期增厚业绩，该机构预计2026-2028 年公司归母净利为5.18/7.17/8.18 亿元，EPS 分别为0.43/0.60/0.68 元/股，对应2026 年8 月20日收盘价的PE 分别为20/15/13 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：煤炭价格大幅下跌；新项目盈利不及预期。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、3次推荐评级、1次增持评级。 【20:12 康龙化成(300759)2026半年报业绩点评：小分子CDMO加速增长 上调全年指引】 8月21日给予康龙化成(300759)推荐评级。 投资建议：公司作为国内布局全面的CRDMO 一体化龙头，受益于创新药产业高景气，随着高质量客户项目管线顺利推进，大型商业化项目陆续落地，公司实验室服务稳增长、CDMO 高增长、临床CRO 业务逐步回暖，叠加全球化布局与大客户深度合作，业绩有望持续快速增长。预测2026-2028 年归母净利润为20.07、25.90、31.15 亿元，同比增速20.6%、29.1%、20.2%，当前股价对应2026-2028 年PE 为47/36/30 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：新签订单不及预期的风险；行业竞争加剧的风险；地缘政治风险；汇率波动较高的风险。 该股最近6个月获得机构11次买入评级、6次增持评级、3次推荐评级、3次跑赢行业评级、3次强烈推荐评级、2次强推评级、1次买入-A的投评级。 【20:12 中国中免(601888)公司业绩点评：Q2收入承压 盈利能力维持韧性】 8月21日给予中国中免(601888)推荐评级。 投资建议：预计2026-28 年公司归母净利46.5 亿、53.2 亿、59.6 亿元，对应PE 为24X/21X/19X。公司目前已完成对DFS 港澳资产收购，并持续推动大中华区以外地区业务扩张，包括进入越南市场， 斩获越南河内、富国机场10 年供货协议，并同步推动国货精品出海，叠加未来市内免税店政策仍有进一步完善空间，公司经营动能中长期仍有修复空间， 维持“推荐”评级。 风险提示：免税销售复苏进展低于预期的风险； 宏观经济波动的风险。 该股最近6个月获得机构24次买入评级、6次增持评级、5次推荐评级、3次"买入"评级、2次强烈推荐评级、1次买入-B评级、1次跑赢行业评级、1次优于大市评级。 【19:07 金山办公(688111)：营收加速增长 WPS365业务表现亮眼】 8月21日给予金山办公(688111)推荐评级。 盈利预测与投资建议：根据公司的2026年半年报，该机构调整公司2026-2028年的业绩预测，预计公司2026-2028年的归母净利润分别为36.67亿元（原预测值为36.31亿元）、27.55亿元（原预测值为27.06亿元）、33.30亿元（原预测值为32.55亿元），其中，2026年归母净利润基数较高，主要是考虑2026年上半年部分对外投资基金项目产生大额投资收益的影响。预计公司2026-2028年的EPS分别为7.90元、5.94元、7.18元，对应8月20日收盘价的PE分别为30.6、40.7和33.7倍。公司质地优良，多年坚持不懈的研发投入形成深厚护城河。考虑到公司庞大的月度活跃设备数，WPS个人业务将为公司未来发展带来较大想象空间。公司WPS 365业务收入持续高速增长，未来发展可期。该机构看好公司的未来发展，维持对公司的“推荐”评级。 风险提示：1）WPS个人业务发展不达预期。公司WPS个人业务拥有庞大的月度活跃设备数，但如果用户的付费率不能持续增长，或者用户的单客户价值量的提升低于预期，则公司WPS个人业务将存在发展不达预期的风险。2）WPS 365业务发展不达预期。当前公司WPS 365业务高速增长，若后续WPS 365的用户使用体验低于预期，则公司WPS 365的推广进度将可能不达预期，则公司WPS 365业务将存在发展不达预期的风险。3）WPS 软件业务发展不达预期。知识产权保护以及由此带动的软件正版化是公司产品推广及变现的重要动力，若国内软件正版化推进缓慢或信创工程推进进度低于预期，则公司WPS软件业务将存在发展不达预期的风险。 该股最近6个月获得机构17次买入评级、6次跑赢行业评级、4次增持评级、3次推荐评级、1次优于大市评级、1次强烈推荐评级、1次买入-A评级、1次买入-A的投评级。 【19:07 上海新阳(300236)：电子化学品需求增速强劲 扩建项目有望陆续投产】 8月21日给予上海新阳(300236)推荐评级。 投资建议：半导体正处需求持续增加的行业上行周期，公司集成电路用湿电子化学品订单持续攀升、产销增幅可观，合肥新阳扩产项目目前已完成部分产线建设，有望带来增量收益；同时，公司拟新建的上海松江本部5 万吨/年集成电路关键工艺材料项目进展顺利，投产后将进一步扩充半导体用电子化学品产能，匹配快速增长的市场需求。随着高毛利的半导体材料销售规模的不断增加，公司营收和利润均有望保持较好的增幅。综上，该机构预期2026-2028 年公司有望实现归母净利润4.17 亿元、5.67 亿元、7.13 亿元（原值为4.17 亿元、5.70 亿元、7.15 亿元），对应2026 年8 月20 日收盘价PE 分别为72.0 倍、52.9倍、42.1 倍，终端半导体行业基本面向好、景气上行，公司湿电子化学品销售规模扩大、业绩增势向好，维持“推荐”评级。 风险提示：1、终端需求增速不及预期。若终端半导体产业需求增长不及预期，则公司电子化学品订单和销售规模增长可能放缓。2、市场竞争加剧、产品价格大幅下行的风险。若可比公司实现技术突破、大幅提高产能规模，则可能造成部分产品产能过剩、市场竞争加剧的风险，进而导致相关产品价格下行、毛利被压缩。3、原材料价格大幅波动的风险。若基础化工原料受极端气候、海外地缘政治等因素影响，厂家开工受阻，供需基本面和库存结构出现较大变动，则原料价格可能出现较大波动，从而造成公司生产成本的大幅抬升。4、在建项目建设进度不及预期的风险。若公司在建的合肥新阳扩产项目和上海化学工业区项目建设进度不及预期，产能无法及时释放，则可能影响公司业绩兑现。 该股最近6个月获得机构2次推荐评级、1次增持评级、1次买入评级。 【19:07 上海家化(600315)2026年半年报点评：利润释放 大单品培育成效显现】 8月21日给予上海家化(600315)推荐评级。 投资建议：随着公司改革思路逐渐捋顺，各大品牌经营陆续改善，该机构预计2026-2028 年公司收入分别为70.31/77.75/85.44 亿元， 同比增速分别为11.3%/10.6%/9.9%，对应归母利润分别为4.60/5.34/6.32 亿元，同比增速分别为71.8%/16.2%18.3%，当前股价对应26-28 年PE 分别为27X/23X/20X，维持“推荐”评级。 风险提示：行业竞争加剧的风险，新产品销售不及预期，生产与研发风险。 该股最近6个月获得机构15次买入评级、8次增持评级、3次“买入“评级、3次跑赢行业评级、3次强烈推荐评级、2次推荐评级、1次优于大市评级。 【17:06 重庆银行(601963)2026年半年报点评：息差修复强劲 营收业绩延续双十增长】 8月21日给予重庆银行(601963)推荐评级。 投资建议：重庆银行立足重庆，辐射西部，在国家级战略及省市级“33618”产业战略支撑下，重庆地区项目贷款有较大发展空间，支撑规模较快增长。二季度息差修复强劲，营收业绩维持双位数高增，待当地经济进一步复苏，零售贷款资产质量压力有望缓解。考虑到当地的信贷需求较为旺盛，息差企稳回升，中收实现正增，该机构调整2026E-2028E 公司营收同比增速分别为10.1%、10.7%、11.6%（前值为9.7%、10.3%、10.8%），归母净利润增速分别为10.5%、8.6%、7.3%（前值为10.2%、5.1%、5.9%）。当前股价对应2026E PB 为0.66X，近五年公司历史平均PB 在0.62X，结合当前宏观经济环境，考虑当前公司所处区域优势、业务特色和优质客群给予的增长潜力，给予公司2026E 目标PB0.75X，对应A 股/H 股目标价12.88 元/9.54 港元（按照AH 溢价率1.58 计算），维持“推荐”评级。 风险提示：经济增长不及预期；特定区域风险暴露；信贷投放不及预期。 该股最近6个月获得机构12次买入评级、6次增持评级、4次推荐评级、2次优于大市评级。 【17:06 北新建材(000786)业绩短期承压 两翼业务持续增长】 8月21日给予北新建材(000786)推荐评级。 投资建议：考虑行业需求偏弱、公司毛利率表现低于预期，下调此前盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润为29.5亿元、33.6亿元、37.5亿元，原预测为34.6亿元、38.6亿元、42.9亿元，当前市值对应PE分别为10.8倍、9.4倍、8.5倍。该机构认为，尽管盈利预测下调，但第一，石膏板行业经历过度内卷后，价格有望迎来修复，带动公司石膏板主业利润改善；第二，公司防水、涂料业务在行业低谷期逆势扩张、已跻身行业前列，成为公司重要增长点，近期防水、涂料行业亦在复价；第三，防水与涂料业务印证公司并购整合能力强，当前现金流充裕、资产负债率低，未来或继续通过并购整合、海外产能建设等模式，实现规模收入进一步增长。维持公司“推荐”评级。 风险提示：（1）石膏板需求大幅下滑的风险：若后续地产竣工持续下行，而存量房屋翻新需求释放不及预期，将导致公司石膏板业务拓展承压。（2）石膏板等产品涨价落实不及预期的风险：若后续因需求走弱、或同业竞争依旧激烈，导致产品涨价落实不及预期，将导致公司石膏板、防水等业务利润率难以改善。（3）大宗原材料价格波动的风险：若后续石油等燃料与化工材料继续涨价、或是维持高位，将导致公司成本端承压，对毛利率造成负面影响。（4）并购整合不及预期：若后续并表标的在渠道、品牌整合协同效果不及预期，或导致公司经营承压、发展空间受限。 该股最近6个月获得机构9次买入评级、6次增持评级、4次推荐评级、1次买入-A评级、1次跑赢行业评级。 【16:56 璞泰来(603659)2026年二季度业绩点评：多业务齐放量 长期成长性可期】 8月21日给予璞泰来(603659)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2026/2027/2028年营收221亿元/272亿元/323亿元，归母净利32亿元/43亿元/53亿元，EPS为1.5元/2.0元/2.5元，对应PE为16倍/12倍/10倍，维持“推荐评级， 风险提示：行业需求不及预期的风险；全球贸易政策持续恶化的风险等。 该股最近6个月获得机构11次买入评级、2次推荐评级、2次增持评级、1次跑赢行业评级、1次“买入”投资评级。 【16:56 恒瑞医药(600276)2026年半年报业绩点评：业绩阶段性承压 收入结构持续优化】 8月21日给予恒瑞医药(600276)推荐评级。 投资建议：公司创新药收入高速增长，“借船出海”成效显著；在研管线丰富，创新研发步入收获期， 该机构预计公司2 026-202 8 年归母净利润为84. 33/96. 24/111. 33 亿元， 同比增长9%/14%/16% ， EPS 分别为1. 27/1. 45/1. 68 元，当前股价对应2026-2028 年PE 为45/39/34 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：市场竞争加剧的风险；产品销售不及预期风险；产品研发进度不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构25次买入评级、5次增持评级、4次推荐评级、2次跑赢行业评级、1次增持-A的投评级。 【16:31 中信证券(600030)2026年半年报点评：业绩创新高 ROE彰显龙头优势】 8月21日给予中信证券(600030)推荐评级。 投资建议：该机构认为公司未来将持续保持行业领先地位，业绩有望稳步增长。考虑到两市交投维持活跃， 该机构预计2026/2027/2028 年公司营收分别为900/985/1045 亿元， yoy+20.3%/+9.4%/+6.0%; 归母净利润分别为375/412/439 亿元, yoy+24.3%/+10.1%/+6.4%；EPS 分别为2.53/2.78/2.96元/股。当前A 股股价对应2026-2028 年PB 估值分别为1.34/1.27/1.10 倍。当前H 股股价对应2026-2028 年PB 估值分别为1.11/1.05/0.91 倍。维持“推荐”评级。 风险提示：市场修复不及预期；流动性收紧，居民资金入市进程放缓；政策变化风险。 该股最近6个月获得机构34次买入评级、6次推荐评级、5次增持评级、4次强烈推荐评级、4次优于大市评级、2次跑赢行业评级、1次“增持”的投评级、1次买入-A投资评级。 【16:26 恒玄科技(688608)：上游成本短暂压制业绩 新品研发进展顺利】 8月21日给予恒玄科技(688608)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2026-2028 年实现营业收入37.99/48.90/60.45 亿元，归母净利润5.86/8.35/10.13 亿元，EPS 分别为3.47/4.95/6.01 元，对应PE 为68.10/47.76/39.38 倍。维持“推荐”评级。 风险提示：市场需求不足的风险；行业竞争加剧的风险；成本变动的风险。 该股最近6个月获得机构8次买入评级、2次推荐评级、2次增持评级、1次跑赢行业评级、1次强推评级。 【16:26 传音控股(688036)2026年半年报点评：端侧AI与高端化布局持续推进 26Q2利润持续攀升】 8月21日给予传音控股(688036)推荐评级。 投资建议：该机构看好公司的产品升级和高端化，以及储能等业务在新兴市场的扩展，该机构预计公司2026-2028 年营收为742.78/853.14/963.13 亿元，归母净利润为37.50/50.41/63.06 亿元，当前股价对应PE 为18/13/10 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：下游需求不及预期，物料成本进一步提升，AI创新不及预期。 该股最近6个月获得机构14次买入评级、1次强推评级、1次推荐评级。 【16:26 金徽酒(603919)2026年半年报点评：Q2收入超预期 经营高质兑现】 8月21日给予金徽酒(603919)推荐评级。 投资建议：兼具安全边际与成长空间，维持“推荐”评级。金徽酒同时兼具短期确定性与远期成长性，年内看公司团队稳定战略清晰，渠道健康份额持续提升，Q2 经营边际转正，全年收入端有望平稳微增，考虑公司Q2 一次性补缴税因素，全年利润可能偏低，但还原后中枢利润下实际情况尚可。长期看伴随西北市场扩容升级，公司具备较大成长空间。结合公司最新运营情况，该机构略调整26-28 年EPS 预测值为0.52/0.78/0.88 元（原预测值为0.76/0.89/1.07 元），给予27 年目标估值30 倍PE，维持目标价23 元，维持“推荐”评级。 风险提示: 行业需求持续疲弱，西北竞争加剧拓展不及预期等。 该股最近6个月获得机构19次买入评级、15次增持评级、5次推荐评级、3次强烈推荐评级、2次“买入”投资评级、2次跑赢行业评级、2次优于大市评级。 【16:26 亿纬锂能(300014)：动储高增 盈利持续修复】 8月21日给予亿纬锂能(300014)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2026/2027/2028年营收1165亿元/1721亿元/1973亿元，归母净利68亿元/107亿元/129亿元，EPS为3.1元/4.9元/6.0元，对应PE为18倍/11倍/9倍，维持“推荐”评级。 风险提示：行业需求不及预期的风险；全球贸易政策持续恶化的风险等。 该股最近6个月获得机构22次买入评级、3次跑赢行业评级、3次推荐评级、2次增持评级、1次优于大市评级、1次强推评级。 中财网
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