AI云订单破千亿验证算力爆发 光通信NPO加速落地

时间：2026年08月20日 17:41:57 中财网

　　CFi.CN讯：最新财报显示，Nebius二季度营收同比激增454%至5.82亿美元，AI业务同比增长514%，客户预付款创新高，全年预计超90亿美元，积压订单超过400亿美元。CoreWeave同期营收同比增长112%至26亿美元，未完成订单高达1040亿美元，EBITDA利润率达59%。Lumentum毛利率突破50.4%，Coherent季度营收首次超过20亿美元，数据中心收入连续多季保持双位数增长，1.6T光模块需求超预期。

　　
　　一份研报观点认为，新云高增长强化了算力景气，光通信延续高增、NPO加速落地。研报指出，Nebius与CoreWeave订单和产能持续扩张，AI云基础设施需求能见度大幅提升，合同电力目标上调，Blackwell等新品定价和利润率均创新高。研报认为，Lumentum激光芯片和800G/1.6T光模块放量强劲，Coherent客户PO延伸至2028-2030年，内部InP产能快速扩张，NPO已获多个客户推进，这些积极变化正推动光通信产业链盈利能力持续提升。

　　
　　研报指出，源杰科技拟投资42.68亿元建设半导体产业园扩产高端激光器芯片，彰显对AI数据中心长期成长的信心。此前公司已多次加大相关项目投入。整体来看，AI算力订单与光通信高增信号持续强化，相关产业链公司业绩释放节奏有望加快，板块景气度将继续得到有力支撑。