联影医疗海外收入暴增54% 43.6%上行空间可观

时间：2026年08月20日 14:41:28 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，联影医疗上半年实现收入70.52亿元，同比增长17.22%。海外收入17.65亿元，同比增长54.46%，占比提升至25.02%。归母净利润8.97亿元，同比下降10.12%，主要受汇兑损益影响。设备板块中，RT收入增长64%，XR增长40.5%，MR和CT也保持稳定增长，毛利率基本维持在47.18%。

　　
　　一份研报观点认为，公司海外业务延续强劲势头，国内市场虽有波动但整体收入端仍较稳健。研报指出，海外高增长反映了公司产品国际认可度持续提升，超高场MR市占率保持70%以上，5T MR收入同比增长超50%，国产光子计数能谱CT也完成首台商业化装机。

　　
　　研报认为，剔除1.18亿元汇兑损失后，利润总额实际同比增长8.79%。尽管短期利润受研发和市场投入增加有所扰动，但高端产品持续放量将带来明显改善。研报指出，海外业务扩张态势有望延续，国内需求也有望在下半年逐步复苏，这构成了公司长期增长的核心支撑。

　　
　　基于上述判断，研报下调2026-2027年盈利预测后，仍维持156元目标价，显示出43.6%的上行空间并维持跑赢行业评级。海外高增长与高端产品放量成为当前影响股价走势的最主要积极因素。