联影医疗海外收入暴增54% 短期利润扰动后空间仍大

时间：2026年08月20日 14:41:28 中财网

　　CFi.CN讯：最新财报显示，联影医疗上半年收入70.52亿元，同比增长17.22%，其中海外收入17.65亿元，同比增长54.46%，占比提升至25%。归母净利润8.97亿元，同比下降10.12%。设备收入中，RT增长64%，XR增长40.5%，MI增长26.4%，整体表现稳健。维保收入同比增长20.11%，毛利率保持在47.18%的稳定水平。

　　
　　一份研报观点认为，公司海外业务延续强劲增长态势，反映产品竞争力持续提升。研报指出，尽管汇兑损失1.18亿元以及研发市场投入增加导致短期利润承压，但剔除汇兑因素后利润总额实际同比增长8.79%。研报认为，超高场MR市占率保持70%以上，5T MR收入同比增长超50%，国产光子计数能谱CT完成首台商业化装机，高端产品放量将逐步改善利润表现。

　　
　　研报认为，海外市场认可度提升为公司打开了新的增长空间，国内收入在下半年有望复苏兑现。基于此，研报虽下调了短期盈利预测，但仍给出156元目标价，显示出43.6%的上行空间。整体来看，海外高增长与高端产品突破构成公司核心驱动，短期波动难以改变长期向好趋势。