AI新能源航天拉动需求 钽铌全产业链价值重估

时间：2026年08月20日 11:16:31 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，全球钽供给呈现集中错配、低弹性、高扰动特征，铌供给则高度集中于巴西，2025年预计占全球产量93%。与此同时，AI服务器钽电容、新能源汽车电子元件、商业航天高温合金以及含铌锂电池、超导材料等新兴需求快速增长，供需格局正发生显著变化。

　　
　　一份研报观点认为，钽铌行业的全产业链一体化具有重大战略意义。研报指出，AI、新能源汽车和商业航天三大领域正重塑需求结构，非钢领域渗透加速将带来需求增量多元化。研报认为，这些因素共同推动钽铌价格中枢系统性上移，上游资源保障能锁定原料并享受涨价红利，中游冶炼产能的规模与交付稳定性成为关键，下游高端技术壁垒则助力企业紧跟高精尖领域迭代，获取更高附加值。

　　
　　研报进一步分析，在逆全球化与战略新兴产业双重驱动下，具备上游资源、中游产能、下游技术全产业链布局的企业竞争优势显著增强，战略价值有望得到市场重估，相关板块配置机会值得重点关注。