科创领涨逻辑不改 AI算力与存储涨价驱动半导体

时间：2026年08月20日 09:56:36 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，7月份70个大中城市中一线城市新建商品住宅销售价格环比持平，二三线城市分别下降0.1%和0.3%。同期1-7月社会消费品零售总额同比增长1.1%，高能效家电零售额增速超过30%，可穿戴智能设备零售额增速翻倍，通讯器材类增长15.1%。8月17日A股主要指数集体收涨，电子和通信板块领涨，科创板表现突出，食品饮料和传媒板块相对靠后。

　　
　　一份研报观点认为，AI算力景气与国产替代主线并未出现基本面证伪。研报指出，晶圆厂二季度业绩超预期，存储涨价周期仍在发酵，这为电子和半导体板块提供了坚实支撑。研报认为，尽管内需消费整体偏弱，但新兴智能设备和高能效产品展现较强韧性，政策端后续动向值得关注，将对相关产业链形成正面催化。

　　
　　研报进一步分析，商品房市场仍维持一线韧性、二三线以价换量的分化特征，短期对地产链影响有限，而科技主线交易逻辑保持完好。下一交易日市场或呈现温和震荡格局，但只要量能不明显萎缩，AI算力、国产替代等科创方向仍具备结构性机会。当前基本面催化仍在持续，半导体、通信等板块有望继续获得资金青睐。