金秋行情蓄势待发 科技制造大金融迎机遇

时间：2026年08月20日 09:51:32 中财网

　　CFi.CN讯：7月中国股市出现较大回撤后，近期在稳市力量介入下逐步企稳修复。政治局会议强化逆周期调节，宏观政策与资本市场政策取向保持一致。同时海外北美CSP云业务增速超预期，企业侧AI部署加速，美国股市创出新高，这些积极变化正在改变市场预期。

　　
　　一份研报观点认为，在“击球区”之后，中国股市有望重振旗鼓，迎来“金秋行情”。研报指出，市场风险已大幅释放，前期过热板块调整基本到位，ETF和融资流出态势改善，有助于市场价值发现功能恢复。研报认为，二季度经济压力显现后，三季度宏观政策转向友好，财政、货币及资本市场政策合力有利于稳定风险偏好。

　　
　　此外，全球紧缩预期有望触峰。数据显示美国通胀峰值已现，就业和零售数据走弱，高利率对需求的抑制开始显现，流动性边际宽松的预期正在升温，这将利好权益市场。研报认为，中国市场无风险利率下降、制度改革与经济转型提供较强承托力，“转型牛”进程并未结束。

　　
　　基于上述因素，研报看好新兴科技与材料、优势制造以及大金融三大方向。新兴科技领域中，AI渗透加速、国产模型升级带来算力与应用长坡机会；优势制造凭借全球竞争力形成新增长势能；大金融与高分红则提供稳定回报预期。主题上，国产模型、机器人、脑机接口、新疆能源建设等也值得关注。这些积极变化正为相关板块股价提供重要支撑。