海兴电力Q2盈利显著修复 智慧水务数字能源双轮驱动

时间：2026年08月19日 16:51:28 中财网

　　CFi.CN讯：最新财报显示，海兴电力2026年上半年实现营收23.88亿元，同比增长25%，归母净利润3.24亿元。其中二季度营收12.62亿元，归母净利润2.33亿元，环比增长156%，毛利率环比提升8.5个百分点，盈利能力显著修复，业绩符合预期。

　　
　　一份研报观点认为，公司Q2盈利已见底修复，智慧水务与数字能源业务加速增长，将成为未来重要增长引擎。研报指出，海外电表需求持续修复，上半年我国电表出口金额同比增长5%，非洲市场增长49%，公司配网产品已在亚洲、非洲和拉美实现规模化中标，产品结构向综合解决方案延伸。国内市场方面，公司在国网南网联合采购中合计中标约3.12亿元，核心客户竞争力进一步巩固。

　　
　　调研显示，巴西智慧水务业务成为上半年收入重要驱动力，公司与当地核心客户签订战略批量供货协议，智能水表实现稳定交付，并在拉美、非洲、亚洲多地取得突破，收购宁波泽联后水务产品矩阵更加完善。数字能源领域，公司在欧洲、拉美和非洲积极推进储能、充电场站、微电网及AIDC备电项目，强化系统集成能力，依托现有海外渠道有望形成新的增长曲线。

　　
　　尽管上半年新业务培育投入增加及汇兑收益减少对利润形成一定影响，但经营现金流明显改善，二季度净流入0.84亿元，存货和合同负债均环比增长，积极备货为后续交付提供支撑。研报认为，随着海外国内市场协同推进以及新兴业务持续放量，公司长期增长空间值得期待，调整后2026-2028年归母净利润预测为7.3亿、9.0亿和10.9亿元，维持买入评级。