磷矿增量叠加广西基地放量 川恒股份利润增长强劲

时间：2026年08月19日 15:46:30 中财网

　　CFi.CN讯：最新财报显示，川恒股份2026年上半年实现营业收入40.6亿元，同比增长21%，归母净利润5.6亿元，同比增长4.5%。其中二季度归母净利润3.7亿元，环比增长97%。公司磷矿产量171.7万吨、外销量31.9万吨均同比增加，广西基地饲料级二氢钙营收同比增长45%至12.2亿元，磷酸铁营收同比增长33%至4.2亿元并实现扭亏为盈。

　　
　　券商披露研报指出，川恒股份凭借磷矿-精细磷化工一体化优势，磷矿产销增长带动子公司净利润同比增24%，广西基地放量显著提升开工率和毛利率。研报认为，当前多数磷化工品价格较年初明显上涨，磷矿行业新增产能增速放缓，在供给侧约束下高景气有望延续。公司在建磷矿权益产能约530万吨，部分项目提前投产，未来资源端增量将持续释放。

　　
　　研报指出，随着硫磺价格回落，成本端压力有望逐步缓解，磷矿增量与广西基地放量形成双轮驱动，将为公司利润增长提供坚实支撑。基于此，研报维持买入评级并给予目标价45.54元。整体来看，核心业务量价齐升态势正不断强化公司盈利能力。