铝价短期扰动Q2利润 科达利锂电机器人放量前景可期

时间：2026年08月19日 15:27:07 中财网

　　CFi.CN讯：最新财报显示，科达利2026年上半年实现营收92.08亿元，同比增长38.58%，归母净利润9.43亿元，同比增长22.57%。二季度单季营收达50.66亿元，同比增长39.83%，净利润4.82亿元，同比增长26.13%。不过二季度毛利率和净利率出现下滑，主要受铝价走高影响。

　　
　　一份研报观点认为，尽管铝价对二季度业绩形成短期扰动，但公司长期成长逻辑依然坚实。研报指出，锂电池结构件上半年营收90.37亿元，同比增长41%，目前大部分生产基地已基本满产，下半年有望延续向好态势。研报认为，展望明年，锂电行业需求仍将保持乐观，将持续释放精密结构件订单，为公司带来稳定增长。

　　
　　与此同时，机器人业务进展加速。研报指出，公司谐波减速器国内产能稳步爬坡，泰国生产基地项目正加快厂房装修和设备进场，预计明年逐步实现产能释放并根据客户需求配套生产。这意味着未来除锂电主业外，机器人业务有望成为新的利润增长点。

　　
　　研报认为，通过动态调整产品价格，铝价波动影响可控，而锂电需求增长与机器人放量形成双轮驱动，将支撑公司盈利稳步提升。研报预计2026-2028年归母净利润分别为23.93亿、30.71亿和37.56亿元，维持买入评级。