今世缘Q2业绩超预期 周期拐点已至百亿可期

时间：2026年08月19日 09:01:35 中财网

　　CFi.CN讯：最新财报显示，今世缘2026年上半年收入64.36亿元，归母净利润20.82亿元，其中二季度收入21.13亿元同比增长14.11%，净利润6.97亿元同比增长19.17%，单季度业绩显著超出预期。全价位产品均实现正增长，特A类收入二季度增长17.26%，苏中和盐城区域上半年收入正增长，省外收入占比稳定在10.61%。

　　
　　一份券商研报指出，公司Q2全价位产品正增，渠道库存环比下降，7-8月动销在低基数下已转正，周期拐点向上特征明显。研报认为，苏中盐城区域率先回暖，省外市场稳步拓展，经销商数量持续增加，显示渠道活力正在恢复。基本面来看，公司成本管控成效显现，毛利率同比提升0.74个百分点至74.14%，费用预算收紧带动销售和管理费用率下降，净利率提升至32.35%。

　　
　　研报指出，这些积极变化共同推动公司走出底部，2026年有望稳住百亿收入规模，未来三年收入和净利润保持稳定增长，对应动态市盈率处于合理区间。随着消费场景逐步恢复，业绩反弹势头有望延续，经营拐点确立将为股价表现提供有力支撑。