科达利海外营收暴增54% 机器人产能加速落地

时间：2026年08月19日 08:51:32 中财网

　　CFi.CN讯：最新财报显示，科达利2026年上半年实现营业收入92.08亿元，同比增长38.58%，归母净利润9.43亿元，同比增长22.57%。二季度单季收入50.66亿元，同比增长39.83%，环比增长22.3%，大部分生产基地基本满产，下半年有望延续良好态势。

　　
　　券商披露研报指出，公司海外业务高速增长，上半年海外收入3.90亿元，同比增长54%。研报认为，虽然铝价上涨导致锂电池结构件毛利率同比下降2.4个百分点，二季度毛利率降至20.36%，对盈利形成短期扰动，但随着铝价企稳，盈利能力有望快速修复。

　　
　　研报认为，公司在人形机器人领域布局全面，已形成以减速器为主的旋转关节、以丝杠为主的直线关节和灵巧手三大协同产品方向。泰国谐波减速机基地正加快厂房装修和设备进场，预计明年实现产能起量，将根据客户需求配套生产。同时匈牙利工厂合规稳定运营，全球化布局持续深化，海外产能建设加速推进。

　　
　　研报指出，锂电结构件主业格局良好，盈利增长稳健，而人形机器人业务打开新的增长空间，具备估值提升潜力。综合判断，研报下调了2026-2028年净利润预测后仍维持买入评级，当前估值对应PE为27/20/17倍，海外高增长与机器人双轮驱动正成为股价核心催化因素。