光模块需求爆发 卫星互联网组网加速

时间：2026年08月18日 21:16:32 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，美国光通信龙头Lumentum第四财季营收同比飙升109%至10.1亿美元，调整后每股收益和毛利率均大幅超预期，并获得英伟达20亿美元战略投资。AI数据中心对光模块的需求正从机架之间快速向机架内部渗透，上游激光器芯片供应已成瓶颈。国内东山精密同步推进硅光与EML技术适配800G至1.6T光模块，华工科技发布3.2T CPO/NPO光引擎并全球首发6.4T、12.8T更高规格产品。同时，我国近日在海南和山东分别用长征八号甲和捷龙三号成功发射卫星互联网低轨23组星及高光谱卫星。

　　
　　一份研报观点认为，海外光模块龙头业绩持续超预期，国内CPO/NPO产业化全面提速，我国卫星互联网组网进入高密度常态化阶段，通信全产业链投资机会值得重点关注。研报指出，AI算力基础设施建设直接带动高速光互联需求井喷，800G、1.6T及CPO/NPO技术加速落地，将显著提升国内光模块、光芯片、硅光器件企业的订单能见度和盈利能力。研报认为，SpaceX二季度营收同比增长92%至78.14亿美元，星链业务成为主要利润来源，进一步验证商业航天高景气度，国内卫星互联网组网加速将为上游卫星制造、火箭发射、地面设备及元器件企业带来持续确定性增量。

　　
　　研报指出，光模块与卫星互联网构成通信板块两大核心增长引擎，相关上市公司基本面改善趋势明确，板块有望获得更多资金青睐。