星网锐捷数据中心业务景气兑现 Q2净利大增近倍

时间：2026年08月18日 12:46:27 中财网

　　CFi.CN讯：最新财报显示，星网锐捷2026年上半年实现收入107.29亿元，同比增长20.73%，归母净利润3.73亿元，同比增长75.86%。单二季度收入68.25亿元同比增长26.35%，归母净利润3.35亿元同比增长97.56%。企业级网络设备收入达88.11亿元，同比增长36.41%，成为业绩增长最主要驱动。

　　
　　一份研报观点认为，公司Q2净利润大幅增长主要源于面向互联网客户的数据中心交换机业务爆发，同时费用率优化及出售德明通讯股权收益落地。研报指出，尽管综合毛利率小幅下滑至29.84%，但销售、管理和研发费用率均明显改善，随着业务规模扩大，净利率仍有提升空间。

　　
　　研报认为，在AI算力投资持续高景气背景下，公司数据中心交换机规模效应将进一步释放业绩增量，光通信业务也有望边际改善。公司同步加快ICT+AI布局，并积极推进元宇宙、脑机接口以及数字人民币相关业务，打开第二增长曲线。这些多元布局与核心数通业务的协同，有望为未来业绩提供更强支撑。

　　
　　研报据此上调2026-2028年盈利预测至9.04亿、13.91亿和18.67亿元，并给予2026年34倍PE估值，对应目标价40.42元，维持买入评级。数据中心业务景气度兑现，正成为推动公司业绩持续增长的核心动力。