云天化半年净利逆势增6%高分红 磷矿资源优势凸显

时间：2026年08月18日 12:46:27 中财网

　　CFi.CN讯：最新财报显示，云天化2026年上半年实现营收228.21亿元，同比下降8.92%，但归母净利润达到29.34亿元，同比增长6.14%。二季度单季度净利润也实现2.41%的正增长。公司同时拟向全体股东每10股派发现金红利2元，合计派发3.65亿元。

　　
　　一份研报观点认为，公司通过合理规划原材料使用，有效降低了原料涨价冲击，展现出优秀的管理能力。研报指出，公司拥有近8亿吨磷矿储量，且通过参股聚磷新材进一步新增24.38亿吨资源，磷矿实现完全自给，合成氨自给率也超过97%。化肥总产能超1000万吨/年，是国内最大化肥企业之一，尿素、磷肥、复合肥规模位居前列，同时聚甲醛和饲料级磷酸氢钙产能也保持国内领先。

　　
　　研报认为，尽管下半年硫磺等原料价格面临上行压力，但公司通过优化大宗采购策略和全产业链协同，能有效控制成本，保障利润稳定。2026年至2028年，公司计划生产尿素280万吨、磷肥463万吨等，预计归母净利润将分别达到51.83亿元、61.3亿元和64.9亿元，当前股价对应PE仅10.4倍、8.8倍和8.3倍，估值具备吸引力。

　　
　　研报认为，丰富的矿产资源、领先的产能规模以及重视股东回报的高分红政策，为公司长期增长提供了坚实支撑，这些核心优势有望推动公司业绩持续释放，值得重点关注。