政策加力扩内需优化供给 钢铁板块改善机会浮现

时间：2026年08月18日 12:07:26 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，2026年7月粗钢产量7693万吨，同比下降3.6%，钢材产量11646万吨，同比下降4.1%。1-7月钢材表观消费量同比回落2.7%，基建和地产投资仍处低位，7月广义基建同比下降14.7%，地产投资累计降幅扩大至19.2%。不过钢材出口同比增加2.9%，净出口降幅持续收窄，制造业出口强劲带动钢铁间接出口保持高位，货物贸易出口同比增长17.8%。

　　
　　一份研报观点认为，7月30日政治局会议明确提出加力扩大内需、优化供给，未来财政政策将加大逆周期调节力度，存量政策效能将进一步发挥。研报指出，二季度经济放缓后，政策节奏切换，后期需求端有望出现拐点，财政托底力度将逐步加大。

　　
　　研报认为，虽然当前钢企二季度盈利面临压力，焦煤价格上涨也形成一定挤压，但随着政策落地和供给侧改革推进，反内卷、碳双控等措施若严格执行，将有效改善行业供需格局，钢铁企业盈利有望修复。信息显示，钢铁直接加间接出口已占国内产量的25%左右，出口韧性对冲了地产下滑压力。

　　
　　研报进一步分析，头部优质钢企当前估值处于低位，在经济转型期保持稳定态势下，政策驱动的需求复苏将为板块带来阶段性改善机会。相关受益标的包括宝钢股份、南钢股份以及受益于油气和管网建设的个股，值得重点跟踪政策落地进展。