平安银行息差持续回升 中期分红提振基本面

时间：2026年08月18日 11:26:29 中财网

　　CFi.CN讯：平安银行发布2026年中报。数据显示，上半年营业收入同比增长1.78%，归母净利润同比增长3.32%。净息差升至1.80%，较一季度回升1个基点，不良新生成率同比下降0.49个百分点至1.15%，公司还宣布每10股派发现金股利2.49元，同比提升0.13元。

　　
　　一份研报观点认为，平安银行息差回升主要来自负债端优化，定期存款成本率下行带动整体计息负债成本下降3bp，资产端贷款收益率仅微降，净利差改善明显。研报指出，尽管二季度信贷规模有所压降，但这是主动调整风险偏好的结果，不良率稳定在1.05%，关注类贷款和逾期贷款虽有小幅波动，但核销回收保持较高水平，资产质量整体向好。

　　
　　研报认为，公司资产端转型已接近尾声，前期压力逐步缓解，未来收益率下行空间有限。中期分红比例提升进一步增强了投资吸引力，叠加当前较低估值，预计2026-2028年归母净利润将分别增长3.4%、3.9%和4.5%。基本面改善信号明确，配置价值正逐步显现。