AI大应用时代渐近 创新药港股互联网估值切换在即

时间：2026年08月17日 20:26:55 中财网

　　CFi.CN讯：近期创新药板块涨幅显著，多只相关个股表现亮眼。数据显示，7月13日国务院发布的《国民健康“十五五”规划》明确全链条支持创新药发展，并推动AI赋能医药全产业链升级。随着AI token价格回落，市场对应用端的关注度快速提升。

　　
　　一份研报观点认为，当前AI正从“大基建”阶段进入“大调整”并逐步走向“大应用”时代。研报指出，按照佩雷斯框架，科技革命通常经历基础设施高投资、大幅调整后进入广泛应用阶段。目前API价格已显著回落，硬件成本也面临下行压力，这将显著改善AI公司的经济性，为AI与创新药深度融合创造条件。

　　
　　研报认为，AI大模型能力日益同质化，更像具备公用事业属性的流量提供者，而港股互联网公司掌握用户入口，却被给予过低估值。6月七部委联合发布平台经济协同发展方案，政策方向从严监管转向促发展，港股互联网有望完成从公用事业估值向20-30倍PE的AI科技估值切换。

　　
　　研报进一步指出，全球AI叙事正从北美硬件向中国软件迁移，国产AI链条、黄金有色以及地产消费板块都将迎来系统性重估机会。整体来看，AI“大应用”时代的临近正为相关领域打开新的成长空间。