国产模型Agent落地提速 科技成长修复行情延续
券商披露研报指出，当前国产大模型商业化探索明显加速，模型能力与应用场景持续升级。研报认为，DeepSeek调整API价格并引入峰谷定价，叠加Qwen等旗舰模型密集迭代，Agent基础设施逐步完善，视频生成、实时音视频交互等能力加速产品化，这将直接带动模型调用量增长，利好头部模型厂商和国产算力企业。 在机器人领域，宇树科技开启科创板申购，特斯拉Optimus进入量产准备阶段，世界机器人大会进一步验证工厂与家庭场景。研报认为，规模化量产进程提速将显著拉动灵巧手、丝杠、减速器以及传感器等核心零部件需求，具备规模交付能力的头部本体厂商竞争力凸显。 脑机接口方面，中国残联明确医疗康复为首要应用方向，两项国家标准正式实施，浙江专项政策覆盖定价与临床环节，全国首单侵入式手术保险落地。研报指出，这一系列进展正加快商业化路径清晰化，医疗康复设备和脑机芯片、电极等核心软硬件有望率先受益。 此外，新疆作为能源战略保障基地，“十五五”新能源开发与疆电外送建设提速，资源禀赋优势进一步凸显。研报认为，新能源、储能、油气煤化工及绿色算力等方向将持续获得政策支持。 综合来看，云厂商业绩释放与多领域技术迭代形成共振，科技成长主题的修复行情仍有延续动力，相关产业链公司有望获得更多市场关注。 中财网
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