光互联CPO量产提速 NPO成国产算力新方向

时间：2026年08月17日 16:56:29 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，英伟达CPO交换机已率先量产，Lumentum和Coherent作为核心供应链伙伴，营收分别实现翻倍和数通业务近60%增长。国内进展同样显著，腾讯Q4已部署超级节点，阿里云3.2T NPO模块成功点亮，华为发起国内首个NPO光互连MSA，信通院联合三十余家企业推进国际标准。

　　
　　一份研报观点认为，光互联迭代正在加速，CPO与NPO呈现双线演进态势。研报指出，NPO无需改变ASIC封装体系，更匹配国内产业链基础，将推动AI基础设施从算力堆叠转向互联效率竞争。LightCounting确立的可靠性、可维护性、可制造性三大门槛，以及Open CPX MSA等标准组织的推进，为2027-2028年规模化部署奠定基础。

　　
　　研报认为，这一技术路线清晰化将显著拉动相关产业链需求。天孚通信、太辰光、长芯博创、中际旭创、新易盛等公司在CPO、NPO和光模块领域具备较强竞争力，有望率先受益于订单放量和商业化落地。基本面来看，海外龙头业绩高增已验证产业从概念验证迈入规模交付，国内NPO商用提速进一步打开市场空间，相关公司业绩增长确定性正逐步增强。