美股光通信超预期 NPO爆发 通信拐点2026来临

时间：2026年08月17日 16:56:28 中财网

　　CFi.CN讯：最新数据显示，美股光通信公司最新业绩及未来指引整体超出市场预期。其中NPO需求呈现爆发态势，光互联已成为AI算力基础设施中决定性能的核心变量。Coherent公司最新财报显示，2026财年第四季度营收预计20.5亿美元，同比增长34%，调整后EPS同比增长74%，订单已延续至2028年，NPO与CPO项目均在加速推进。

　　
　　一份研报观点认为，光互联价值量占比提升趋势不可逆，这一增长主要依靠带宽升级和场景扩张实现，持续性很强。研报指出，2023至2025年行业需求由横向扩容与传输速率迭代两大逻辑驱动，到2026年将成为重要拐点。研报认为，横向扩容仍将维持高增，同时CPO、NPO等纵向集成技术进入商业化落地周期，将打开全新增量市场，使光互联在AI集群中的价值权重持续上升。

　　
　　研报指出，存量成熟产品规模放量与前沿新品同步量产形成双线驱动，行业有望迎来增长红利。信息显示，多个大型客户正加速评估NPO新用例，甚至原有CPO客户也在拓展相关应用，产业链上游扩产和长期订单锁定进一步验证了中长期需求的高度确定性。基本面来看，AI大模型训练持续推高网络升级需求，海外订单强劲，国内相关企业将充分受益全球算力基建浪潮。这些积极变化正汇聚成通信板块的核心催化因素，相关高壁垒赛道和龙头公司投资机会值得重点关注。