消费建材估值历史最低 复苏通道配置正当时

时间：2026年08月17日 14:46:28 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，消费建材板块近期股价出现大幅回调，龙头企业估值已降至历史最低水平。行业价格在2025至2026年已触底回暖，防水、涂料、石膏板等多品类企业接连发布提价函，盈利触底迹象明显。同时水泥需求虽仍偏弱，但多区域价格已接近成本线，玻纤电子纱则受AI产业链驱动呈现量价齐升态势。

　　
　　一份研报观点认为，在地产预期逐步好转和供给端持续出清的双重催化下，消费建材行业已进入复苏通道。研报指出，目前龙头公司估值与未来预期均处于明显低估状态，尽管二季度成本上涨与需求偏弱可能导致季报表现平淡，但长期成长性与当前低估值形成强烈反差，配置价值凸显。研报认为，防水和涂料赛道确定性更高，东方雨虹、三棵树、北新建材、伟星新材、兔宝宝等龙头有望率先受益于盈利改善。

　　
　　水泥板块中期来看，随着限制超产政策推进，产能利用率提升将带来利润弹性，海螺水泥等公司值得关注。玻纤领域粗砂价格短期仍将上涨，电子纱一代至三代产品结构升级明确，中国巨石、中材科技将直接受益于AI带来的爆发式需求增长。整体而言，建筑材料板块调整已较为充分，当前正是把握低位配置机会的窗口。