国产算力转向系统级放量 三重共振驱动AI基建

时间：2026年08月17日 11:02:27 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，当前大模型参数规模已突破2万亿乃至十万亿量级，单卡算力受芯片工艺和内存墙限制，算力供给缺口持续扩大。同时海外云厂商不断提升资本开支指引，智算中心正从传统IDC升级为高功率密度、液冷、绿电和模块化形态，乌兰察布等超级数据中心绿电占比和模块化率均接近90%。

　　
　　一份研报观点认为，海外高端GPU供给受限，倒逼国内算力发展从单卡竞争转向系统级创新。研报指出，超节点通过Scale-up高速互联技术将数十至上千张卡封装为统一算力单元，价值量从芯片向交换芯片、高速背板、液冷设备、高压供电和整机柜等国产优势环节显著扩散。

　　
　　研报认为，国产算力与数据中心正处于需求牵引、供给释放和技术追赶的三重共振期。短期看头部方案商用进度与大厂、运营商订单落地将形成直接催化，中长期AI基建为主、光网络升级为辅的成长主线确定性较高。

　　
　　这一趋势下，国产AI芯片、超节点服务器、液冷与高速互联以及优质算力租赁和IDC运营商有望迎来订单放量和业绩释放机会，相关产业链公司成长空间被显著打开。