两地资本市场合作深化 券商国际业务迎重大利好

时间：2026年08月17日 10:57:08 中财网

　　CFi.CN讯：8月3日，证监会主席吴清在香港出席5年期人民币国债期货上市仪式，发布了深化内地与香港资本市场务实合作的系列政策举措，涵盖两地上市融资、指数与ETF合作、期货产品扩容、证券基金公司国际化及专业资格互认等多项内容。同日，全球离岸市场首只以中国国债为标的的5年期人民币国债期货在港交所挂牌。

　　
　　一份研报观点认为，本轮政策标志着两地资本市场双向开放由互联互通向产品协同纵深推进。研报指出，政策红利将更多向具备国际业务基础的机构倾斜，重点支持机构展业和产品供给协同。研报认为，与此前通道联通为主的安排不同，此次举措将打开券商跨境财富管理、投行、资产管理和衍生品等完整业务链条，推动国际业务从零散布局迈向系统化经营。

　　
　　数据显示，截至2025年末全市场ETF总规模达6.02万亿元，同比增长61%，其中跨境ETF规模从4240亿元增至9300亿元，同比增长约120%，明显快于整体增速。研报认为，指数合作与简化注册机制将加快跨境产品供给，前期在指数化投资和跨境领域有储备的公募基金有望获得先发优势。

　　
　　此外，国际投资者持有中国债券规模已达3.2万亿元，5年期国债期货落地填补了境外人民币利率风险管理工具空白，将带来稳定的经纪、做市及跨境衍生品业务需求。研报指出，中金公司境外收入占比已达29.47%，显示国际化业务正从牌照布局转向盈利贡献，有望成为券商新的业绩增长极。