大华股份主业拐点显现 AI落地加速业绩复苏

时间：2026年08月17日 10:31:32 中财网

　　CFi.CN讯：大华股份发布2026年半年报，最新财报显示公司实现营收167.04亿元，同比增长10.03%，扣非归母净利润19.44亿元，同比增长8.26%。二季度营收98.01亿元，环比增长42%，归母净利润环比增长141.51%，主业复苏态势明显。

　　
　　券商披露研报指出，大华股份主业拐点已经显现。研报认为，智慧物联产品及方案收入同比增长18.69%，其中软件业务收入增长30.07%，境内To G和To B业务分别同比增长24.82%和15.9%，成为收入增长核心引擎。同时公司整体毛利率提升1.45个百分点，境内毛利率改善更为显著，为盈利能力提供有力支撑。

　　
　　研报指出，虽然汇率波动和采购备货对当期利润及现金流形成短期扰动，但公司通过提前锁价、多供应商策略有效应对原材料涨价。更为关键的是，公司AI大模型与Agent正加速向垂直行业场景落地，已覆盖智慧能源、工业制造和城市治理等领域，从技术验证转向真实工作流的价值创造。

　　
　　研报认为，在国内数智化升级和AI应用创新加速背景下，公司围绕城市、企业及区县市场的布局有望持续推进，软件及行业解决方案将形成重要增量。基于主业拐点确认及AI落地进展，研报上调2026-2028年净利润预测，并上调目标价至30.02元，维持买入评级。这一系列积极变化显示公司长期增长动能正在增强。