AI算力基建爆发 半导体燃气轮机双迎高景气

时间：2026年08月17日 10:11:29 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，中芯国际二季度收入30亿美元同比增长36.1%，净利润大增261.7%，资本开支环比增长17.5%，全年指引维持81亿美元高位。华虹宏力同期收入同比增长26.8%，净利润同比增长385.9%，产能利用率高达102.8%。腾讯二季度资本开支528亿元大幅超预期，字节跳动加量采购国产芯片，华为昇腾等国产芯片出货量显著增加。全球燃气轮机需求2025年预计超100GW，2026年有望达120GW以上，GE订单再创历史新高，马斯克SpaceX算力集群规划大规模采用自备燃气轮机。恒力重工上半年净利润同比增长456%，下半年计划再招10万工人扩产。北美高机龙头JLG和Genie订单与收入均实现双位数增长，租赁商URI资本开支上调21%。工程机械7月出口销量同比增长21.2%。宇树科技完成IPO询价并引入DeepSeek等资本，Google发布Gemini Robotics 2模型实现全身协同控制。

　　
　　一份研报观点认为，北美电力产业链燃气轮机板块与FAB资本开支上行的半导体设备板块未来高景气机会突出。研报指出，晶圆厂利润超预期释放带动封测扩产，国产半导体设备在刻蚀、薄膜沉积、先进封装等领域将充分受益。研报认为，AI数据中心自备电源需求及全球能源转型推动燃气轮机订单高增，国内设备制造商和配套商凭借成本优势有望全面受益。PCB板厂密集扩产叠加工艺升级，也将拉动激光钻孔、LDI曝光、VCP电镀等设备需求。人形机器人模型端突破正加速产业化0-1落地。这些产业链传导信号显示，下游资本开支与订单扩张正形成强大合力，相关上市公司业绩释放节奏有望加快，板块配置价值正逐步显现。