硬科技反弹向反转切换 科创50中报催化正来临

时间：2026年08月17日 09:16:33 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，科创50指数7月下跌约25.9%，8月3日最低探至1552.89点，随后快速反弹，8月14日收于1717.68点，累计反弹10.6%。电子和通信行业8月以来分别上涨13.2%和15.3%，均重回20日均线上方。海外微软、亚马逊等大云厂商二季度财报超预期，小型云服务商CoreWeave和Nebius业绩同样亮眼。A股中报预告显示，电子、通信样本充足，利润增长预测中位数位居行业前列，有色资源品更是排名第一。

　　
　　一份研报观点认为，以科创50为代表的硬科技板块正由超跌修复切换向趋势行情。研报指出，海外大小云财报验证了AI从订单到资本开支再到收入转化的逻辑链条，AI基建叙事正加速回归资本开支主线。研报认为，若算力、存储、光模块等核心赛道在中报兑现高景气并带动预期上修，硬科技将获得盈利质量和景气优势支撑，从反弹走向反转的条件正逐步成熟。

　　
　　研报还表示，可选消费板块中报承压明显，汇金、证金退出茅台十大股东，潜在大资金再配置有望为硬科技打开更大空间。同时Anthropic计划2026年IPO，估值预期高达2万亿美元，为硬科技情绪提供了正面外部期权。整体看，趋势资金正逐步主导硬科技，板块后续表现值得重点关注。