大行重启5年大额存单 负债成本优化加速

时间：2026年08月16日 22:51:27 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，2026年7月以来，中国银行、农业银行、工商银行、建设银行相继恢复发行5年期个人大额存单，最高年化利率1.60%，起存金额20万元。此前该品种集体下架后如今全线回归，但发行存在渠道或额度约束，部分银行仅限柜面办理或分批消化。

　　
　　一份研报观点认为，本轮大行重启5年期大额存单的核心是主动加强负债期限管理。研报指出，截至2025年末四大行定期存款余额合计约72.8万亿元，占存款总额的56%至60%。在存款利率持续下行、到期续存压力加大的背景下，恢复长期限存单能为到期资金提供匹配选择，同时延长负债久期以匹配中长期信贷，缓解期限错配。

　　
　　研报认为，本次发行利率1.60%处于较低水平，与同业存单接近，有利于置换存量较高成本存款，压降整体付息成本。虽然期限溢价已较为平坦，但发行规模受控，对净息差的实际影响有限。中长期来看，延长负债久期有助于提升存款稳定性，为银行优化资产负债结构提供空间，负债管理能力较强、存款基础稳固的银行将展现相对优势。

　　
　　这一举措显示大型银行在当前利率环境下积极作为，有利于稳定负债端成本，增强经营韧性，为板块长期表现提供支撑。