北交所养牛产业链底部反转 肉牛乳业双链布局正当时

时间：2026年08月16日 20:51:27 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，2025年全国牛出栏预计5133万头，牛肉产量801万吨，年末牛存栏9608万头，牛奶产量4091万吨，乳制品产量2950.3万吨。肉牛养殖呈现存栏回落、出栏企稳特征，牛肉批发价自2024年底开启反弹回暖。乳业方面，供需关系持续改善，8月6日主产区生鲜乳均价回升至3.06元/千克，低温鲜奶和功能性乳制品赛道保持扩容。

　　
　　一份研报观点认为，北交所养牛产业链正从周期底部复苏，布局窗口已经开启。研报指出，肉牛市场规模约7680亿元，集中度较低，未来将分化出北方牧区降本增效和农区提质增效两条路径，价格周期已进入回暖阶段。研报认为，乳业下游形成双寡头格局，上游原奶供应向头部牧场集中，叠加政策通过税收减免和专项资金支持自给率提升，奶肉协同机制有效对冲周期波动。

　　
　　研报指出，消费端人均牛肉消费量达3.87千克，且正向低温鲜奶、功能性产品扩容，这将为产业链带来持续需求支撑。北交所相关标的包括骑士乳业、永顺生物、大禹生物、海昇药业、驱动力等，本周永顺生物、大禹生物等个股已率先走强，显示市场对复苏预期的积极反应。随着基本面信号持续改善，养牛全产业链有望迎来估值修复和业绩增长的双重驱动。