科达利上半年营收超预期 机器人业务迎第二增长

时间：2026年08月16日 20:01:29 中财网

　　CFi.CN讯：最新财报显示，科达利上半年实现营业收入92.1亿元，同比增长38.6%，归母净利润9.4亿元，同比增长22.6%。其中二季度单季营收50.7亿元，环比增长22.3%，主业锂电池结构件收入达90.4亿元，同比增长40.9%，海外收入也同比增长54.3%。

　　
　　一份研报观点认为，公司主业增长强劲，全球化布局成果显著，已建成17个全球生产基地，欧洲匈牙利基地逐步放量，美国和泰国基地建设加速，将带来新的海外增长点。研报指出，尽管原材料价格上涨和研发投入加大导致毛利率有所下滑，但下游新能源车与储能需求旺盛，公司核心业务仍保持高速扩张。

　　
　　研报认为，公司将机器人业务作为核心战略，已成功切入旋转关节、直线关节和灵巧手等关键零部件，并与合作伙伴在泰国合资建设谐波减速机生产基地。凭借精密制造和规模化优势，公司有望在人形机器人量产元年实现从0到1的突破，开启第二增长曲线。

　　
　　研报认为，这些积极变化推动公司长期增长空间进一步打开，因此上调2026-2028年营收预测至206亿、267亿和334亿元，并维持买入评级。基本面来看，新能源需求持续旺盛叠加机器人业务落地提速，将成为驱动股价表现的核心动力。