中报季非金融高增28% AI周期双主线最受益

时间：2026年08月16日 19:56:29 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，截至8月14日，A股已有约4.8%的上市公司披露2026年中报，叠加业绩快报后达到9.3%。已披露公司上半年净利润同比增速约23.5%，其中非金融板块增速达28.4%，显著高于一季报的11.7%。宏观面上，上半年规模以上工业企业利润同比增长18.7%，出口金额增长17.6%，外需韧性较强。

　　
　　一份研报观点认为，8月下旬中报披露将进入高峰期，投资者风险偏好逐步修复，对业绩确定性的关注明显提升。研报指出，2026年上半年A股非金融有望实现双位数增长，二季度单季增速预计保持在15.4%左右。研报认为，行业分化明显，上游资源品受益于油价、铜价、铝价上涨，钢铁、石油石化、有色金属盈利改善显著；科技硬件在AI需求驱动下，存储芯片、光通信、PCB、服务器订单充足，电子行业保持高增。

　　
　　研报进一步分析，TMT板块将持续受益于AI产业快速迭代，高端算力相关环节景气度确定性强。同时，内外需分化下，电力设备新能源、AI基础设施出口相关领域维持高景气，而内需消费和地产仍相对偏弱。配置上，研报建议重点把握两大主线：一是精选景气成长方向，AI基础设施、创新药临床验证期公司有望实现高增长；二是关注周期改善领域，电网设备、石化化工、工程机械以及受益于资本市场活跃的非银金融、经历调整后的贵金属板块，业绩回升确定性较强。

　　
　　整体来看，中报季将成为检验基本面成色的关键窗口，上述业绩确定性较强的领域有望获得更多资金青睐，驱动相关股票估值修复与上涨。