海外光通信双雄财报爆棚 AI光互联需求持续爆发

时间：2026年08月16日 19:51:27 中财网

　　CFi.CN讯：最新数据显示，海外光通信厂商Lumentum和Coherent本周披露新一轮财报，业绩均大幅超预期。其中Lumentum FY26Q4营收10.1亿美元同比增长109%，部件业务同比增长103%；Coherent同期营收20.46亿美元同比增长34%，数据中心通信板块增长59%。两家公司订单均创纪录，长期供应协议延伸至2030年，显示行业景气度得到充分验证。

　　
　　一份研报观点认为，海外光通信厂商财报验证了AI驱动的光通信需求韧性。研报指出，Lumentum的EML单季出货创新高，200G产品占比已超25%，CW激光器芯片尺寸缩小后毛利率大幅提升，同时正加速日本磷化铟晶圆厂扩产。Coherent方面，1.6T光模块客户采纳范围扩大，预计26-27年快速放量，CPO和NPO项目将于2027财年第二季度贡献收入，得州工厂已开始爬坡。

　　
　　研报认为，2026年下半年以NPO/CPO为代表的新型光互连产品将加速落地，多种技术路线并行推进，将显著强化行业叙事。长期来看，光通信仍是AI硬件中增长斜率最陡峭的赛道，全球AI资本开支持续增长将带来稳定的光互连需求。光模块环节具备物料齐套能力的一线厂商业绩确定性较高，上游光源激光器企业若获得头部客户认证并快速扩产，也将率先受益于行业高景气。