平安银行半年报零售转型显效 息差回升利润稳增

时间：2026年08月16日 19:46:25 中财网

　　CFi.CN讯：最新财报显示，平安银行2026年上半年实现营业收入706.17亿元，同比增长1.8%，归母净利润256.96亿元，同比增长3.3%。不良率稳定在1.05%，拨备覆盖率维持219.6%。

　　一份研报观点认为，平安银行改革成效正逐步显现。研报指出，上半年零售金融业务利润贡献占比从2024年的0.6%提升至8.4%，财富管理收入占比也较去年同期上升0.8个百分点至4.7%。这主要得益于资本市场活跃带动代销基金和银保业务增长，同时零售贷款资产质量拖累明显改善。

　　研报认为，二季度净息差环比回升2个基点至1.81%，净利息收入实现同比正增长，主要源于负债端成本持续压降，存款成本率环比下降6个基点至1.35%。尽管信贷需求整体偏弱，但公司优化资产结构使得一般企业贷款利率保持稳定，息差企稳为利润提供支撑。

　　此外，费用管控成效显著，成本收入比同比下降0.62个百分点，不良生成率较去年末下降48个基点至1.15%。财富管理手续费收入同比增长35.6%，其中代理保险和基金业务分别增长51.2%和45.1%。高净值客户数同比增长11%，私行AUM增长7.3%。

　　研报指出，这些积极变化显示零售转型战略已进入收获期，资产质量改善与拨备反哺共同推动净利润增速提升。考虑到改革持续推进和经营趋势向好，研报上调了2026-2028年盈利预测，并维持推荐评级，目标价15.1元。这一系列核心经营改善有望成为股价的重要支撑因素。